>> 中泰證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)：光伏硅料硅片價格連續(xù)上漲，風(fēng)電多地海補(bǔ)下發(fā)光伏硅料硅片價格連續(xù)上漲，風(fēng)電多地海補(bǔ)下發(fā)-230827
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
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| 1784KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曾彪，吳鵬，朱柏睿 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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鋰電：當(dāng)前全球電動化率有望持續(xù)提升，全球化邏輯是影響板塊長期估值的核心，關(guān)注全球化下的中國企業(yè)份額。我們預(yù)計下半年及24年盈利穩(wěn)健后，疊加需求同比增長情況下，業(yè)績將再現(xiàn)成長性。我們認(rèn)為擁有全球市場以及技術(shù)領(lǐng)先性的企業(yè)有望獲得價值重估,電池推薦【寧德時代】【億緯鋰能】；材料推薦【天賜材料】【璞泰來】【信德新材】，建議關(guān)注【黑貓股份】【科達(dá)利】。
儲能：根據(jù)CNESADataLink不完全統(tǒng)計，2023年7月國內(nèi)招標(biāo)項目儲能規(guī)模合計4.88GW/20.66GWh，中標(biāo)項目儲能規(guī)模合計1.65GW/6.8GWh。我們預(yù)計23年全年國內(nèi)新增新型儲能裝機(jī)將超40GWh，推薦：【陽光電源】【蘇文電能】【上能電氣】【盛弘股份】【科陸電子】，建議關(guān)注【華自科技】【科華數(shù)據(jù)】【科林電氣】。
光伏：七月光伏裝機(jī)超預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)前價格可支撐光伏項目可觀收益率水平，光伏投資屬性凸顯，需求有望持續(xù)超預(yù)期兌現(xiàn)。當(dāng)前情況下我們重點看好：1、硅料&硅片見底：【歐晶科技】【TCL中環(huán)】【雙良節(jié)能】【協(xié)鑫科技】等；2、小輔材的量增彈性邏輯：【通靈股份】【宇邦新材】【快可電子】【威騰電氣】【博菲電氣】【錦富技術(shù)】【福萊特】【安彩高科】【聯(lián)泓新科】【福斯特】【海優(yōu)新材】【賽伍技術(shù)】【天洋新材】【鹿山新材】【金博股份】【中信博】等；
3、電池組件環(huán)節(jié)：【愛旭股份】【仕凈科技】【鈞達(dá)股份】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】【東方日升】【億晶光電】等；
4、逆變器環(huán)節(jié)：【陽光電源】【上能電氣】【盛弘股份】【固德威】【德業(yè)股份】【科士達(dá)】【合康新能】【禾邁股份】【昱能科技】等。
風(fēng)電：本周，山東/上海兩地開始下發(fā)海風(fēng)項目地方補(bǔ)貼。同時，多地海風(fēng)建設(shè)有序進(jìn)行，包括山東能源渤中海上風(fēng)電G場址完成EPC招標(biāo)、三峽能源天津南港海上風(fēng)電示范項目完成海纜招標(biāo)，以及防城港項目、華能山東半島北BW場址、國家電投山東半島南U1場址項目施工有序進(jìn)行，預(yù)計下半年海風(fēng)節(jié)奏加快，需求確定性逐步提升，同時原材料價格預(yù)期下滑，在規(guī)模效應(yīng)及結(jié)構(gòu)優(yōu)化背景下，海風(fēng)板塊邊際預(yù)期有望提升。建議重點關(guān)注：
1、海纜：【東方電纜】【寶勝股份】【漢纜股份】等
2、塔筒/管樁：【潤邦股份】【泰勝風(fēng)能】【海力風(fēng)電】【天順風(fēng)能】等
3、法蘭軸承：【恒潤股份】【新強(qiáng)聯(lián)】等
4、鍛鑄件：【振江股份】【廣大特材】【通裕重工】【海鍋股份】等5、主機(jī)廠：【明陽智能】【三一重能】等
風(fēng)險提示事件：裝機(jī)不及預(yù)期；原材料大幅上漲；競爭加劇研報使用的信息更新不及時風(fēng)險；第三方數(shù)據(jù)存在誤差或滯后的風(fēng)險等。
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