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報告導讀：
　　場外標準累購產(chǎn)品應用情景：當投資者有持續(xù)的原材料采購需求，預計未來現(xiàn)貨價格區(qū)間震蕩，希望每天以區(qū)間下沿價格折價建倉，愿意在價格跌破下沿時多倍建倉，漲超上沿時不建倉，整體實現(xiàn)降本增效。
　　場外標準累購結構用場內期權復制的方式：買入1倍行權價等于場外執(zhí)行價格的看漲期權，賣出1倍行權價等于場外敲出價格的看漲期權，賣出累計倍數(shù)的行權價等于場外執(zhí)行價格的看跌期權。由于場內期權的行權價格間距與到期時間為固定標準，無法復制出相同價格，只能近似估算。
　　相同時間節(jié)點用場內期權復制場外累購結構，在上下邊界與期限接近或更優(yōu)的情況下，場內復制價格更具備優(yōu)勢。由于無法復制出場外敲出結構，場內的垂直價差結構還能獲得部分上行收益。
　　在場外累購結構的基礎上進行簡化，可以考慮單腿賣出低行權價的看跌期權，構建低位進貨策略。用這種簡化的結構，投資者若預計未來期貨價格區(qū)間震蕩偏強，當價格突破執(zhí)行價時愿意以設定的低執(zhí)行價購入，當價格在行權價上方時能收到期權權利金補貼實際進貨成本。