>> 安信證券-泓淋電力(301439)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，規(guī)劃新產(chǎn)能拓展新能源業(yè)務(wù)-230829
| 上傳日期： |
2023/8/30 |
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| 952KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
買入-A |
作者： |
溫晨陽 |
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無限制-登錄即可下載 |
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事件：公司發(fā)布2023年半年報，實現(xiàn)營業(yè)收入12.31億元，同比+1.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.98億元，同比+1.74%。
有序推進各項業(yè)務(wù)，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定：
2023年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.31億元，毛利潤1.99億元，歸母凈利潤0.98億元。其中電源線組件業(yè)務(wù)收入8.46億元，毛利潤1.43億元，毛利率16.86%；特種線纜業(yè)務(wù)收入3.84億元，毛利潤0.56億元，毛利率14.52%。積極開拓國內(nèi)及國外客戶，持續(xù)提升公司的核心競爭能力和市場占有率。2023年上半年泰國子公司實現(xiàn)收入2.83億元，凈利潤1954.20萬元，2022年12月23日泓淋電力技術(shù)（泰國）有限公司新購買了一塊位于春武里府面積約200畝的土地，截至2023年上半年該項目在辦理相關(guān)部門核準(zhǔn)、備案手續(xù)，未來整體產(chǎn)能有望擴大2倍。
規(guī)劃新能源產(chǎn)業(yè)園，擴大產(chǎn)能和業(yè)務(wù)范圍：
2023年7月28日公司發(fā)布公告，擬與威海經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂《項目投資合作協(xié)議》，公司擬在威海市中韓自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)園投資建設(shè)“新能源產(chǎn)業(yè)園項目”，主要生產(chǎn)新能源行業(yè)線纜、組件及充電裝置等產(chǎn)品，項目總投資約10億元人民幣，占地預(yù)期約263.43畝，總建筑面積約22萬平方米。力爭2024年6月底前項目一期主體建設(shè)完成，2024年10月底前項目一期投入使用。公司有望利用新能源產(chǎn)業(yè)園項目拓展新能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)，提升公司競爭力和市場份額，創(chuàng)造新的利潤增長點。
投資建議：
我們預(yù)計公司2023年-2025年的收入分別為27.03億元、35.21億元、47.01億元，增速分別為18.1%、30.3%、33.5%，凈利潤分別為2.06億元、2.87億元、3.82億元，增速分別為15.1%、39.0%、33.1%，成長性突出；給予買入-A的投資評級，參考可比公司給予公司2023年42倍PE，6個月目標(biāo)價為22.11元。
風(fēng)險提示：客戶拓展不及預(yù)期，海外市場需求不及預(yù)期，匯率波動的風(fēng)險，充電槍線產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期，充電樁政策變化的風(fēng)險，原材料價格波動的風(fēng)險。
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