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報告要點
　　商品市場上周整體漲勢強勁，五大板塊指數(shù)集體上漲，尤其是黑色建材板塊，指數(shù)上漲7.05%。依托于市場強勁漲勢，四大因子凈值均迎來上調(diào)，尤其是期限結(jié)構(gòu)因子和波動率因子，凈值分別上調(diào)2.11%和2.09%。上周，黑色建材板塊，純堿由于現(xiàn)貨端不足，價格連連攀升，為各類因子凈值上調(diào)提供有效支撐力。
　　商品市場指數(shù)：
　　上周，市場整體上漲強勁，中信期貨商品指數(shù)上漲3.2%。黑色建材指數(shù)飆升，達(dá)到7.05%，由純堿和鐵礦石等品種領(lǐng)漲；農(nóng)產(chǎn)品和能源化工板塊上漲勢頭持續(xù)，各指數(shù)分別上漲2.89%和2.97%。貴金屬和有色金屬板塊指數(shù)反彈，分別上漲3.03%和2.56%。
　　商品市場因子：
　　上周，黑色建材板塊部分品種對市場拉升效果顯著，動量、期限結(jié)構(gòu)、持倉因子和波動率因子均迎來上調(diào)，分別達(dá)到0.93%、2.11%、1.46%和2.09%。純堿由于現(xiàn)貨端短缺，價格飆升，為各類因子收益的主要貢獻(xiàn)品種，尤其是動量因子，貢獻(xiàn)了上周60%的正收益。此外，尿素和鐵礦石等黑色和化工板塊品種也為各類因子凈值上漲提供了強勁的支撐力。
　　團隊特色策略：
　　Hurst擇時策略和延展周期多因子波動率加權(quán)策略表現(xiàn)優(yōu)異，上周收益分別為0.69%和0.53%。在基于Hurst指數(shù)短期擇時策略中，盈利品種主要有紙漿、玻璃和豆油等，虧損品種主要有棉花、螺紋鋼和雞蛋等。
　　風(fēng)險提示：本報告中所涉及的算法和模型應(yīng)用僅為回溯舉例，并不構(gòu)成推薦建議。