>> 國(guó)泰君安-產(chǎn)業(yè)觀察27期：【新能源車產(chǎn)業(yè)跟蹤】碳酸鋰價(jià)格持續(xù)博弈，鋰礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)好于預(yù)期-230828
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
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來(lái)源： |
國(guó)泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王浩 |
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產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤
據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，近期電芯、模組、PACK價(jià)格平衡震蕩，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格止跌企穩(wěn)，8月25日均價(jià)報(bào)22.30萬(wàn)元/噸。8月18至8月25日，僅8月23日碳酸鋰小幅下探，SMM電池級(jí)碳酸鋰指數(shù)22.16萬(wàn)元/噸，環(huán)比上一工作日下跌120元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰20.2-22萬(wàn)元/噸，環(huán)比上一工作日持平。
近期鋰電產(chǎn)業(yè)上游價(jià)格維穩(wěn)，呈小幅震蕩態(tài)勢(shì)。鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰近期價(jià)格穩(wěn)定，隨著碳酸鋰價(jià)格趨于穩(wěn)定，預(yù)計(jì)正極材料近期將處平衡波動(dòng)狀態(tài)。原材料價(jià)格將繼續(xù)跟隨鋰礦價(jià)格走勢(shì)，持平穩(wěn)震蕩態(tài)勢(shì)。電鎳的價(jià)格近期或有所回升。
鋰礦拍賣方面，碳酸鋰價(jià)格均高于20萬(wàn)元/噸，符合預(yù)期。藍(lán)科鋰業(yè)在8月19日時(shí)發(fā)布了線上銷售公告，將在8月23日下午舉行600噸的工業(yè)級(jí)碳酸鋰拍賣，起拍價(jià)格為18-19萬(wàn)元人民幣/噸。競(jìng)拍標(biāo)的將被拆分為30-90噸不等。中標(biāo)價(jià)格均為20.4-20.8萬(wàn)元/噸（出廠含稅），符合市場(chǎng)預(yù)期。新疆有色金屬工業(yè)集團(tuán)于8月18日發(fā)布了兩批鋰輝石精礦的網(wǎng)絡(luò)拍賣公告。第一批為合計(jì)500噸的3%品位鋰輝石精礦，起拍價(jià)格為10000元/噸（折干折3%含稅）；第二批為合計(jì)600噸的4.5%品位鋰輝石精礦，起拍價(jià)格為16000元/噸（折干折4.5%含稅）。于8月21日進(jìn)行的兩批鋰輝石精礦網(wǎng)絡(luò)競(jìng)拍均以流拍告終。
鋰礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)或好于預(yù)期，上游鋰礦或成為鋰電產(chǎn)業(yè)內(nèi)少數(shù)持續(xù)盈利環(huán)節(jié)。據(jù)SMM鈷鋰新能源，盡管部分外采原料的鋰鹽企業(yè)處于虧損狀態(tài)，支撐鋰鹽價(jià)格，但終端需求沒(méi)有明顯恢復(fù)預(yù)期疊加車企及電芯企業(yè)的價(jià)格下行。上下游博弈加劇，短期市場(chǎng)方向尚不明朗。鋰礦開(kāi)采進(jìn)度未見(jiàn)明顯提升，鋰鹽價(jià)格獲得支撐，疊加傳統(tǒng)“金九銀十”鋰電產(chǎn)業(yè)銷售旺季，鋰礦企業(yè)四季度經(jīng)營(yíng)或得以改善，好于預(yù)期。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈2023年以來(lái)進(jìn)入價(jià)格博弈階段，上游鋰礦或成為少數(shù)持續(xù)盈利環(huán)節(jié)。
碳酸鋰價(jià)格博弈或?qū)⒊掷m(xù)。據(jù)電池網(wǎng)，期貨方面，自7月21日上市以來(lái)，碳酸鋰期貨整體呈現(xiàn)震蕩下跌趨勢(shì)，主力合約LC2401在8月14日失守20萬(wàn)元/噸大關(guān)，8月28日收盤報(bào)價(jià)為185,700元/噸。現(xiàn)貨方面，綜合各大平臺(tái)的報(bào)價(jià)來(lái)看，目前電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持穩(wěn)，均價(jià)在21萬(wàn)元/噸左右。鋰礦成本、期貨價(jià)格走勢(shì)、上游供應(yīng)、下游需求等多因素?cái)_動(dòng)碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)情緒，價(jià)格博弈將持續(xù)。
行業(yè)信息
國(guó)家發(fā)展改革委等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)退役風(fēng)電、光伏設(shè)備循環(huán)利用的指導(dǎo)意見(jiàn)》。
聚焦新能源汽車與新型儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)，四部門發(fā)文強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)化。
風(fēng)險(xiǎn)提示
新能源車銷售不及預(yù)期，政策變動(dòng)，產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期等。
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