>> 中信建投-基金市場與FOF組合9月報：增倉消費金融，滬深300持續(xù)高額凈流入-230902
| 上傳日期： |
2023/9/3 |
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| 1893KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
丁魯明,劉一凡 |
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核心結(jié)論
報告期內(nèi)股票型基金跌幅達到5.46%。行業(yè)主題基金普跌，其中穩(wěn)定、新能源和制造基金下跌較大，分別下跌8.02%、7%和5.07%；軍工基金上漲0.08%。固收+基金規(guī)模加權(quán)平均收益-0.91%，8月主動權(quán)益基金加倉醫(yī)藥、食品飲料和非銀金融，分別加倉1.09%、0.78%和0.47%，對電力公用、煤炭和通信減倉0.6%、0.54%和0.53%。股票型ETF凈流入達到1503.22億元，醫(yī)藥分別流入112.9和81.89億元，金融流出54.91億元。寬基上，滬深300流入592.28億元，權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤8月絕對收益-3.89%，相對主動權(quán)益基金超額收益0.39%。被動指數(shù)基金組合樣本外跟蹤8月絕對收益-5.28%，相對股票型指數(shù)基金超額收益0.36%。
權(quán)益市場下跌，主動型基金增倉醫(yī)藥、食品飲料和非銀金融
報告期內(nèi)（2023年8月）股票型基金跌幅達到5.46%。除此之外，商品型基金漲幅達到2.1%。具體來看，被動指數(shù)型普通股票型和指數(shù)增強型下跌最大，分別下跌5.58%、5.21%和5.18%。8月行業(yè)主題基金普跌，其中穩(wěn)定、新能源和制造基金下跌較大，分別下跌8.02%、7%和5.07%；軍工基金上漲0.08%。固收+基金規(guī)模加權(quán)平均收益-0.91%，固收+權(quán)益基金平均收益-0.85%，“固收+轉(zhuǎn)債”基金平均收益-3.03%，“固收+打新”類策略平均收益-0.59%。8月主動權(quán)益基金加倉醫(yī)藥、食品飲料和非銀金融，分別加倉1.09%、0.78%和0.47%，對電力公用、煤炭和通信減倉0.6%、0.54%和0.53%。
基金新成立規(guī)模下降，債券型基金占比最高
報告期內(nèi)，國內(nèi)市場新成立基金83只，募資規(guī)模701.87億元，其中，新成立混合型基金數(shù)量占比較高，達37.35%；而新成立的債券型基金規(guī)模在所有新成立基金中的占比最高，達75.47%。新成立基金中，混合型基金31只，債券型基金和股票型基金分別為2只和14只。
ETF凈流入1740.86億元
ETF凈流入為1740.86億元，股票型ETF凈流入達到1503.22億元，同期跨境型ETF凈流入166.7億元。年初至今ETF凈流入為4247.07億元，其中股票型ETF凈流入為3542.41億元。醫(yī)藥分別流入112.9和81.89億元，金融流出54.91億元。寬基上，滬深300流入592.28億元，科創(chuàng)50流入286.09億元，中證1000凈流入85.44億元。風(fēng)格上，紅利、紅利低波合計流入24億元，成長和港股流入4.34和15億元。
行業(yè)輪動FOF組合正超額
主動權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤8月絕對收益-3.89%，相對主動權(quán)益基金超額收益0.39%。被動指數(shù)基金組合樣本外跟蹤8月絕對收益-5.28%，相對股票型指數(shù)基金超額收益0.36%。ETF組合樣本外跟蹤8月絕對收益-5.67%，相對股票型指數(shù)基金超額收益-0.06%。長期能力組合樣本外跟蹤8月絕對收益-4.86%，相對股票型指數(shù)基金超額收益-0.62%。動態(tài)交易+Alpha樣本外跟蹤8月絕對收益-4.33%，相對股票型指數(shù)基金超額收益-0.62%。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)果均基于模型計算，模型有失效風(fēng)險；文中涉及基金組合僅供研究參考，不構(gòu)成推薦
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