>> 中郵證券-新能源行業(yè)周報：國電投16GW海風主機框招開標，特斯拉發(fā)布改款Model 3-230903
| 上傳日期： |
2023/9/3 |
大小： |
848KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
王磊,虞潔攀,賈佳宇 |
| 行業(yè)名稱： |
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光伏
2023年1-7月，國內組件出口121GW（+28%)，7月單月組件出口14.5GW（-8%）。其中歐洲市場由于暑期淡季，需求相對疲軟，7月單月進口7.1GW（-22%)；亞太地區(qū)相對平穩(wěn)，印度市場即使有BCD關稅影響，但電池需求顯著提升；受益組件價格回落&能源轉型要求，巴西、智利、中東等集中式項目快速放量，支撐需求；南非受長期限電影響，推行分布式光伏稅收減免，光伏裝機需求快速增長。
全年來看，伴隨硅料新增產能釋放，產業(yè)鏈價格將整體呈現(xiàn)波動下行態(tài)勢，價格回落刺激需求釋放將是全年主線，建議關注具備期貨定價屬性、受益價格下行的組件環(huán)節(jié)，以及重點關注異質結、鈣鈦礦、電鍍銅等新技術的進展。
風電
國電投16GW海風主機框招開標，報價超預期下行。根據(jù)風電觀察網信息，國家電投16GW海上風電機組集中采購正式開標，主流海風主機廠商均有參與，主機報價最低下探至2100元/kw，相較2022年國電投11GW海風框招的差異：（1）海風競爭格局變化：2023版招標，除前六家（上電、明陽、金風、遠景、海裝、東電）外，新增三一、運達與中車，而哈電并未參與競標；（2）報價大幅下降：2022版框招對應主機報價為3230-3650元/kw，2023版主機報價則降至2100-3400元/kw，其中三一報價2100-2200元/kw，相較上電、金風3000元/kw以上報價，降幅達到三成，或將開啟新一輪海風降本浪潮。
新能源車
特斯拉發(fā)布改款Model 3，起售價25.99萬元，高于此前預期。9月1日，特斯拉推出Model 3改款車型“Model 3煥新版”，這是Model 3上市6年以來的首次更新。Model 3煥新版起售價為25.99-29.59萬元，相比老款車漲價2.8萬元，售價高于此前市場預期。后驅版電池容量從60kWh提升至66kWh，CLTC續(xù)航里程提升到610km；長續(xù)航車型續(xù)航里程713km。該新車型預計將在今年四季度進行交付。
本周多家公司披露半年報業(yè)績，從業(yè)績情況來看，中游材料環(huán)節(jié)仍面臨一定的行業(yè)產能過剩、競爭激烈的壓力，盈利波動較大。建議關注定價權更強盈利性更穩(wěn)定的電池環(huán)節(jié)（寧德時代、億緯鋰能）和結構件環(huán)節(jié)（科達利），重點關注磷酸錳鐵鋰、復合集流體等新技術的進展。
風險提示：
各國政策變化；下游需求不及預期；新技術發(fā)展不及預期；產業(yè)鏈材料價格波動風險；行業(yè)競爭加劇風險。
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