久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023年中期業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升：公司2023年中期營(yíng)業(yè)收入729.7億元，同比微增0.1%；股東應(yīng)占核心凈利潤(rùn)為112.7億元，同比增長(zhǎng)10.9%；中期每股派息0.198元，同比增長(zhǎng)8.8%。毛利率和核心凈利率分別為25.7%和15.4%，分別同比降低1.2和提升1.5個(gè)百分點(diǎn)。公司中期業(yè)績(jī)符合預(yù)期。
　　營(yíng)收結(jié)構(gòu)優(yōu)化，經(jīng)常性收入和利潤(rùn)占比提升：公司的經(jīng)常性業(yè)務(wù)包括經(jīng)營(yíng)性不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)、輕資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及生態(tài)圈要素型業(yè)務(wù)，營(yíng)收分別達(dá)到107.2、50.1和26.2億元，分別同比增長(zhǎng)41%、37.6%和14.5%，合計(jì)營(yíng)收占比為25.1%，同比提升6.5個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)常性業(yè)務(wù)的核心凈利潤(rùn)占比達(dá)到42.8%，同比提升17.8個(gè)百分點(diǎn)。公司的經(jīng)常性業(yè)務(wù)的營(yíng)收和核心凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)大幅提升，有利于提升公司業(yè)績(jī)和派息的穩(wěn)定性。
　　銷(xiāo)售穩(wěn)步增長(zhǎng)，積極補(bǔ)充核心城市優(yōu)質(zhì)地塊：公司2023年上半年合約銷(xiāo)售金額和面積分別為1702億元和701萬(wàn)平米，分別同比增長(zhǎng)40.6%和19.4%，表現(xiàn)遠(yuǎn)好于行業(yè)。公司在2023年上半年新增35個(gè)土地項(xiàng)目，新增土儲(chǔ)面積為797萬(wàn)平米，權(quán)益地價(jià)705億元，其中93%投向了核心一、二線城市。截止2023年中期，公司總土儲(chǔ)達(dá)到6548萬(wàn)平米，其中5463萬(wàn)平米為開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售型。公司可售貨值充足，2023年下半年總可售貨值達(dá)到3859億元，其中89%位于一二線高能級(jí)城市，隨著一二線城市政策調(diào)整，預(yù)計(jì)公司全年銷(xiāo)售穩(wěn)中有升。
　　資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步優(yōu)化：截止2023年中期，公司凈負(fù)債率降至28.5%，較2022年底降低10.3個(gè)百分點(diǎn)。平均融資成本持續(xù)下降至3.56%。
　　維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)48.00港元：公司將繼續(xù)在銷(xiāo)售、拿地、商業(yè)、業(yè)績(jī)及派息等方面積極表現(xiàn)，我們看好公司未來(lái)的發(fā)展。預(yù)計(jì)公司2023/2024年的營(yíng)業(yè)收入為2308/2549億元，同比增長(zhǎng)11.5%/10.4%；核心凈利潤(rùn)302/340億元，同比增長(zhǎng)11.8%/12.7%，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)48.00港元，對(duì)應(yīng)2023/2024年P(guān)E為10/9倍。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、行業(yè)調(diào)控政策放松不及預(yù)期、流動(dòng)性寬松不及預(yù)期、公司銷(xiāo)售不及預(yù)期、租金收入不及預(yù)期、人民幣貶值。