| 上傳日期： |
2023/9/5 |
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| 4678KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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要點：
9月4日，兩市震蕩上漲，量能有所放大。截至收盤，上證指數(shù)漲1.4%,深成指漲1.41%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.85%?？苿?chuàng)50漲0.82%。在資金方面，滬深兩市成交額為8848億，外資凈流入70.51億。50ETF期權(quán)總持倉量2378484張,較前一交易日減少52834。其中認購合約持倉為1372362張,較前一交易日減少88551張,認沽合約持倉1006122張,較前一交易日增加35717張,持倉量PCR為0.7331,較前一交易日增加0.0689。成交量方面,當日全市場合計成交1903121,較前一交易日增加740737。其中認購合約成交為1072779張,較前一交易日增加442781張,認沽合約成交為830342張,較前一交易日增加297956張,成交量PCR為0.774,較前一交易日減少0.071。
消息面上，1、央行：9月15日起下調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準備金率2個百分點。為提升金融機構(gòu)外匯資金運用能力，中國人民銀行決定，自2023年9月15日起，下調(diào)金融機構(gòu)外匯存款準備金率2個百分點，即外匯存款準備金率由現(xiàn)行的6%下調(diào)至4%。2、監(jiān)管正開展保險資金長期入市情況調(diào)研。近日監(jiān)管部門向險企下發(fā)《關(guān)于開展保險資金長期入市情況調(diào)研的通知》，為了解保險資金長期入市情況，組織開展有關(guān)調(diào)研，內(nèi)容包括國外（歐美）市場歷史演變、政策支持；國內(nèi)投資情況、投資方式、考核方式；國內(nèi)發(fā)展中存在困難及問題；以及政策建議等，要求9月14日前形成調(diào)研報告并發(fā)送。3、統(tǒng)計局：8月官方制造業(yè)PMI49.7前值49.3！連續(xù)三個月上升。統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月官方制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.7%，前值49.3%，較上月上升0.4個百分點，連續(xù)3個月上升。非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為51.0%，比上月下降0.5個百分點，但持續(xù)位于擴張區(qū)間；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為51.3%，比上月上升0.2個百分點，我國經(jīng)濟景氣水平總體保持穩(wěn)定。在調(diào)查的21個行業(yè)中，有12個行業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)環(huán)比上升，制造業(yè)景氣水平進一步改善。
兩市震蕩上漲，標的市場情緒中性偏積極。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度上升，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當前各標的期權(quán)隱波回落，整體仍處于歷史均值附近，合成標的幾近收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏積極。操作策略上，近期利好消息批量出臺，短線波動加大，做多投資者可回調(diào)買入，不要盲目追漲，關(guān)注兩市量能情況及期權(quán)隱波情況。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主。或者賣出看跌期權(quán)進行戰(zhàn)略性建倉。從跨品種來看，隨著市場回暖，中小盤或重回強勢。
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