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投資要點(diǎn)：
　　維持目標(biāo)價(jià)17.95元，維持增持評(píng)級(jí)。維持2023-2025年EPS預(yù)測(cè)為0.94/0.97/1.30元，參考可比公司給予公司2024年18.5倍PE，維持目標(biāo)價(jià)17.95元，維持增持評(píng)級(jí)。
　　 8月銷(xiāo)量20.9萬(wàn)輛，環(huán)比基本持平。長(zhǎng)安汽車(chē)8月銷(xiāo)量20.9萬(wàn)輛，同比+51.0%，環(huán)比基本持平，同比大幅增長(zhǎng)主要系同期高溫限電致減產(chǎn)。1-8月長(zhǎng)安汽車(chē)銷(xiāo)量163.3萬(wàn)輛，同比+11.4%；自主品牌銷(xiāo)量136.1萬(wàn)輛，同比+17.6%；自主乘用車(chē)銷(xiāo)量103.5萬(wàn)輛，同比+25.3%；自主品牌海外銷(xiāo)量15.5萬(wàn)輛，同比+19.5%。
　　自主銷(xiāo)量環(huán)比略下降，長(zhǎng)安馬自達(dá)表現(xiàn)亮眼。8月長(zhǎng)安自主/長(zhǎng)安福特/長(zhǎng)安馬自達(dá)分別實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量12.7萬(wàn)輛/2.2萬(wàn)輛/0.8萬(wàn)輛，同比+111.7%/-10.2%/+49.2%，環(huán)比-1.6%/+4.8%/+60.0%，自主銷(xiāo)量環(huán)比略下降，合資中馬自達(dá)表現(xiàn)亮眼。
　　新能源月銷(xiāo)4萬(wàn)輛，環(huán)比持平，S7單月交付破萬(wàn)。8月自主品牌新能源銷(xiāo)量4.0萬(wàn)輛，同比+123.6%，環(huán)比基本持平，其中深藍(lán)品牌8月交付14736輛，環(huán)比+11.9%，S7交付10039輛。1-8月累計(jì)自主品牌新能源銷(xiāo)量25.6萬(wàn)輛，同比+102.4%。截止年末公司還將推出長(zhǎng)安啟源旗下4款車(chē)型、阿維塔E12、3款P13架構(gòu)智電IDD車(chē)型等，預(yù)計(jì)2023年新能源車(chē)銷(xiāo)量將在眾多新車(chē)型推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：價(jià)格戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能受限的風(fēng)險(xiǎn)、新能源滲透率提升不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。