>> 海通證券-存儲行業(yè)：存儲板塊23半年報業(yè)績總結(jié)及跟蹤(上)-230905
| 上傳日期： |
2023/9/5 |
大小： |
1004KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
華晉書,張曉飛 |
| 下載權(quán)限： |
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根據(jù)TrendForce集邦微信公眾號，預計2024年存儲器原廠對于DRAM與NANDFlash的減產(chǎn)策略仍將延續(xù)，尤其以虧損嚴重的NANDFlash更為明確。預計在2024上半年消費性電子市場需求能見度仍不明朗，通用型服務(wù)器的資本支出仍受到AI服務(wù)器排擠而顯得相對需求疲弱，有鑒于2023年基期已低，跌價部分存儲器產(chǎn)品價格已來到相對低點，預計DRAM及NANDFlash需求位元年成長率分別有13.0%及16.0%。不過，盡管需求位元有回升，明年若要有效去化庫存，并回到供需平衡狀態(tài)，重點還是仰賴供應(yīng)商對于產(chǎn)能有所節(jié)制，若供應(yīng)商產(chǎn)能控制得宜，存儲器均價則有機會反彈。
投資建議：我們建議長期關(guān)注產(chǎn)品具備較大國產(chǎn)滲透空間且與晶圓廠綁定更為緊密的存儲IC企業(yè)，其中重點關(guān)注下半年業(yè)績出現(xiàn)環(huán)比改善信號的企業(yè)。
風險提示：終端需求回暖不及預期；半導體國產(chǎn)替代進程不及預期等
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