久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　公司23H1業(yè)績(jī)符合預(yù)期。公司消費(fèi)電子ASP持續(xù)提升，同時(shí)積極向汽車與儲(chǔ)能領(lǐng)域拓張，進(jìn)一步打開(kāi)成長(zhǎng)新空間。
　　投資要點(diǎn)：
　　維持增持評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)至30.57元?？紤]終端需求較弱，下調(diào)其23-24年EPS至1.22/1.67元（前值1.55/2.16元），預(yù)計(jì)其2025年EPS為2.21元。參照行業(yè)估值（24年P(guān)E 20.2X），維持目標(biāo)價(jià)30.57元（對(duì)應(yīng)24年18.3XPE）維持增持評(píng)級(jí)。
　　公司23H1業(yè)績(jī)符合預(yù)期。公司23H1營(yíng)收6.67億元同比增長(zhǎng)13.77%，歸母凈利潤(rùn)達(dá)0.95億元同比增長(zhǎng)16.33%。公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色受益于積極參與客戶產(chǎn)品創(chuàng)新，產(chǎn)品良率提升。
　　公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)，產(chǎn)能爬坡支撐業(yè)績(jī)釋放。公司不斷提升產(chǎn)品良率向高端產(chǎn)業(yè)鏈延伸，保持快速響應(yīng)，協(xié)同客戶創(chuàng)新產(chǎn)品，2022年公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)收入達(dá)12.53億元，同比增長(zhǎng)46.91%，占比提升至80.97%。公司昆山市毛許路電子材料及器件、結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（一期）廠房部分已投入使用，昆山（二期）廠房的基本建設(shè)已完成，將于2023年投入使用，為消費(fèi)電子業(yè)務(wù)提供產(chǎn)能支持。
　　持續(xù)推進(jìn)通信、新能源產(chǎn)業(yè)布局。產(chǎn)品方面，公司取得了國(guó)內(nèi)知名頭部電池廠商的合格供應(yīng)商資格并已開(kāi)始供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品，為公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。產(chǎn)能方面，公司于3月2日公告定增預(yù)案，投入11.75億元建設(shè)惠州恒銘達(dá)智能制造基地，建設(shè)期為2年，采用邊建設(shè)邊投產(chǎn)方式，預(yù)計(jì)第2年逐步釋放產(chǎn)能，第4年達(dá)到滿產(chǎn)，以此擴(kuò)大通信及新能源領(lǐng)域產(chǎn)能，拓寬產(chǎn)品線布局
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。新產(chǎn)品驗(yàn)證進(jìn)度不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦的不確定性