>> 國信證券-金融工程專題研究：廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長ETF投資價值分析，當核心科技遇到高成長-230906
| 上傳日期： |
2023/9/7 |
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| 2966KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張欣慰 |
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此報告為加密報告 |
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當核心科技遇到高成長
科創(chuàng)板：A股核心科技的搖籃：科創(chuàng)板開板已經(jīng)超過4年，上市公司數(shù)量超過550只，市值接近7萬億。成分股中新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)股票數(shù)量占比分別為40.75%、19.57%、16.70%，專精特新企業(yè)占比超過50%，整體具備鮮明的科技創(chuàng)新特色。
鋒利的矛：成長因子在A股長期有效：成長因子側(cè)重公司未來的盈利，選擇業(yè)績增長較快的公司進行投資，通常使用營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率等指標。成長因子的進攻性較強，比較適合在流動性寬松、估值擴張的環(huán)境下投資，牛市往往表現(xiàn)優(yōu)異。成長因子在A股市場中長期有效，能夠帶來穩(wěn)定的超額收益。
成長Plus：科創(chuàng)板指數(shù)體系中的首只SmartBeta指數(shù)：在科創(chuàng)板本身成長屬性較為明顯的基礎(chǔ)下，引入成長因子做進一步優(yōu)選，相當于對成長性做了進一步強化?？苿?chuàng)成長以短、中期營業(yè)收入及凈利潤增速為選股標準，突出成分股的成長性，與科創(chuàng)50、科創(chuàng)100指數(shù)的定位形成互補。
上證科創(chuàng)板成長指數(shù)（000690.SH）投資價值分析
上證科創(chuàng)板成長指數(shù)（000690.SH）發(fā)布于2022年11月4日，從科創(chuàng)板上市公司中選取營業(yè)收入與凈利潤等業(yè)績指標增長率較高的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，反映科創(chuàng)板具有高成長特征的上市公司證券的整體表現(xiàn)。市值上介于科創(chuàng)50與科創(chuàng)100之間，行業(yè)以及個股較為集中，聚焦于高成長的“硬科技”行業(yè)以及相應行業(yè)龍頭股，指數(shù)未來仍保持高速增長。從歷史表現(xiàn)來看，指數(shù)彈性較大，在市場上漲時，具備較強進攻性。
廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長ETF投資價值分析
廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長ETF（基金代碼：588110，場內(nèi)簡稱：科創(chuàng)成長ETF）是廣發(fā)基金發(fā)行的、市場上首批以跟蹤科創(chuàng)成長指數(shù)為目標的ETF產(chǎn)品之一，該ETF成立于2023年8月23日，并于2023年8月31日上市。該ETF的基金經(jīng)理為羅國慶先生，其具備豐富的指數(shù)基金管理經(jīng)驗，在管ETF規(guī)模超兩百億。
廣發(fā)基金有豐富的ETF管理經(jīng)驗，截至2023年8月31日，在管非貨幣ETF產(chǎn)品共39只，在管規(guī)模共985.11億元，在基金公司中排名前列，且目前ETF產(chǎn)品線較為全面，涵蓋寬基（滬深300、中證500、中證1000、國證2000、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等核心寬基全覆蓋）、行業(yè)主題（科技、消費、醫(yī)藥、周期、制造等板塊全覆蓋）、SmartBeta、跨境（港股、美股）、寬基增強等細分類型，在管多只ETF規(guī)模與場內(nèi)流動性位于同類產(chǎn)品前列。
風險提示：環(huán)境變動風險，模型失效風險。統(tǒng)計結(jié)果基于客觀數(shù)據(jù)，不構(gòu)成投資建議，基金過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
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