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生豬：供應(yīng)仍顯寬松豬價(jià)承壓下挫
　　摘要：
　　周期性疊加凍品庫(kù)存影響，供給相對(duì)寬松
　　中秋凍品備貨，消費(fèi)獲得支撐、
　　消費(fèi)旺季開(kāi)啟，但需求仍未啟動(dòng)
　　核心觀點(diǎn)：按照慣例，為備戰(zhàn)中秋，食品廠已經(jīng)開(kāi)始備貨凍品，疊加屠企回籠資金，凍品去庫(kù)，消費(fèi)獲得部分支撐；但肥標(biāo)價(jià)差縮小，二育積極性減弱；現(xiàn)階段仍處于供給恢復(fù)期，凍品庫(kù)存依舊高企，前期二育會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)后移，且加大供應(yīng)量，非瘟后消費(fèi)替代增加，疊加經(jīng)濟(jì)仍在恢復(fù)，消費(fèi)依舊偏弱；政策方面，CPI環(huán)比轉(zhuǎn)增，通縮壓力緩解，豬糧比連續(xù)幾周在三級(jí)預(yù)警線附近，政策端壓力緩解；總體來(lái)看，開(kāi)學(xué)備貨結(jié)束，需求偏弱，豬價(jià)偏弱，下半年是傳統(tǒng)旺季，行情雖好于上半年，但基本面依舊偏弱,空間受限，核污染水排海事件更多是情緒方面影響，海鮮類產(chǎn)品與豬肉替代較小，更多是與占比較小的高端豬肉進(jìn)行替代，構(gòu)不成成比例大量替代