>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：環(huán)境基建三年規(guī)劃，創(chuàng)造運營&監(jiān)測增量需求-230909
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
大小： |
567KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強,邵瀟,于歆 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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本報告導讀：
上周CEA周成交646萬噸，環(huán)比增長120%，周成交均價63元/噸。地方碳配額周成交210萬噸，環(huán)比增長50%，周成交均價56元/噸。CCER周成交2.34萬噸。
摘要
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃氣、水務、電力（申萬指數(shù)）分別波動-3.00%、+1.19%、-5.23%、-0.40%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別上漲4.15%、2.26%、3.29%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：碧興物聯(lián)（+21.24%）、四方光電（+19.36%）、惠城環(huán)保（+18.00%）、潤邦股份（+11.61%）、奧福環(huán)保（+11.40%）。3）跌幅前五名分別為：巴安水務（-14.66%）、聯(lián)合水務（-11.14%）、遠達環(huán)保（-10.80%）、津膜科技（-10.55%）、綠茵生態(tài)(-10.12%)。
CEA周成交646萬噸，周成交均價63元/噸，地方碳配額周成交210萬噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交646萬噸，較前一周增長120%，周成交均價62.96元/噸，較前一周增長2%。地方交易所碳配額上周成交210萬噸，較前一周增長50%，周成交均價55.77元/噸，較前一周增長11%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為北京碳配額113.32元/噸，最低為重慶碳排放配額29.80元/噸。上周全國CCER成交2.34萬噸，較前一周下降48%。
碳中和信息速遞：全國碳排放權市場啟動了2021、2022年度的配額發(fā)放和履約工作，兩年度分別履約、配額清繳時間均截至2023年底。目前，已基本完成配額發(fā)放，清繳履約工作已全面展開。生態(tài)環(huán)境部組織編制下一個履約周期配額分配方案，研究擴大行業(yè)覆蓋范圍路線圖，力爭年內盡早啟動全國溫室氣體自愿減排交易市場。
周度投資觀點：國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、住建部印發(fā)《環(huán)境基礎設施建設水平提升行動（2023—2025年）》的通知?！笆奈濉边M入末期，2023年10月前全面摸底評估環(huán)境基礎設施規(guī)模與運行情況。水務：“十四五”規(guī)劃產能基礎上新增700萬噸/日污水處理&500萬噸/日再生水規(guī)模。加快補齊縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理能力短板，提升監(jiān)測監(jiān)管設施建設。投資建議：推薦垃圾焚燒、水務與水環(huán)境治理以及環(huán)境監(jiān)測板塊。1）垃圾焚燒板塊：CCER加速重啟，垃圾焚燒公司直接受益，碳交易將改善垃圾焚燒公司盈利能力以及現(xiàn)金流，推薦垃圾焚燒龍頭三峰環(huán)境、瀚藍環(huán)境、綠色動力、光大環(huán)境、高能環(huán)境。2）水務與水環(huán)境板塊：水務行業(yè)上市公司有望逐步進入下一輪調價周期，同時高股息率配置價值顯著。摸底評估環(huán)境基礎設施將進行補短板、強弱項，黑臭水體治理需求凸顯。推薦重慶水務、德林海，洪城環(huán)境為受益標的。3）排污許可一證式管理下，固危廢以及污水處理監(jiān)測監(jiān)管設施加強建設，推薦環(huán)境監(jiān)測龍頭雪迪龍。
風險提示：行業(yè)政策變化、項目進度低于預期等。
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