>> 華創(chuàng)證券-通信行業(yè)周報：光通信產(chǎn)業(yè)鏈年度閱兵，光博會聚焦算力高速網(wǎng)絡(luò)-230910
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
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| 2983KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
歐子興 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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行情回顧。本周通信行業(yè)（申萬）下跌了0.52%，跑贏滬深300指數(shù)漲幅（-1.36%）0.84個百分點，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅（-2.40%）1.89個百分點。今年以來通信行業(yè)（申萬）上漲了31.46%，跑贏滬深300指數(shù)漲幅（-3.40%）34.86個百分點，跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅（-12.66%）44.11個百分點。本周通信行業(yè)漲幅（-0.52%）在所有一級行業(yè)中排序第十一，全年漲幅排序第一。截至本周末，通信行業(yè)（申萬）估值PE-TTM為29.72，同期滬深300 PE-TTM為11.61，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)PE-TTM為30.01。本周通信板塊漲幅前五分別為震有科技（+52.6%）、歐比特（+21.3%）、神宇股份（+17.3%）、廣哈通信（+14.6%）、高鴻股份（+13.5%）；本周通信板塊跌幅前五分別為浩瀚深度（-8.2%）、挖金客（-8.0%）、天孚通信（-7.4%）、新易盛（-6.5%）、中際旭創(chuàng)（-6.2%）。
中國光博會于深圳成功舉辦，光通信成為熱點關(guān)注領(lǐng)域。2023年9月6日至8日，第24屆中國國際光電博覽會在深圳成功舉辦，會展匯集全球3000余家展商，覆蓋信息通信、光學、激光、紅紫外線、傳感器、顯示等光電全產(chǎn)業(yè)鏈，為光電產(chǎn)業(yè)及下游應(yīng)用領(lǐng)域提供新技術(shù)、新模式，開發(fā)行業(yè)新思路。受益于AI浪潮推動，當下算力需求呈現(xiàn)指數(shù)型增長態(tài)勢，更高速的通信網(wǎng)絡(luò)已成為市場關(guān)注的重點。在此背景下，光通信領(lǐng)域的上游光芯片、中游光模塊及下游光設(shè)備領(lǐng)域的新技術(shù)和新產(chǎn)品成為本屆光博會的熱點。其中在光芯片領(lǐng)域，以源杰科技為代表的光芯片廠商展示了10G/50GDFB激光器芯片及100GEML樣品，光庫科技展出的800G薄膜鈮酸鋰調(diào)制器芯片在總體技術(shù)上已追平世界水準；800G光模塊進程提速，國產(chǎn)廠商逐步向高端躍遷，本次光博會上中際旭創(chuàng)展出SR8/DR8/2xFR4/2xLR4四種800G產(chǎn)品，即將推向市場。光迅科技在業(yè)內(nèi)首次演示1.6T高速光模塊傳輸能力；以騰訊云計算為代表的光傳輸設(shè)備企業(yè)展出了功能更為豐富、應(yīng)用場景更廣泛的傳輸設(shè)備。
中國光博會同期舉辦中國國際光電高峰論壇，信息通信產(chǎn)業(yè)論壇備受關(guān)注。2023年9月6日至9月8日，光電博覽會攜同光通信產(chǎn)業(yè)鏈舉辦2023信息通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇，論壇聚焦算力網(wǎng)絡(luò)發(fā)展、千兆光網(wǎng)創(chuàng)新、云數(shù)據(jù)中心光互連網(wǎng)絡(luò)演進趨勢、芯片級解決方案等熱點話題討論。華為在“算力網(wǎng)絡(luò)與光技術(shù)發(fā)展論壇”上驚喜亮相，針對算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)問題在會上提出構(gòu)建全光運力網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)想與規(guī)劃。全光品質(zhì)運力網(wǎng)絡(luò)立志于解決方案課題，著重強調(diào)超大帶寬、確定性低時延、光電資源彈性敏捷度、數(shù)據(jù)安全可靠性、光網(wǎng)智慧管控五大要素高效協(xié)同的重要意義。隨著數(shù)字經(jīng)濟向著量質(zhì)齊升的新階段邁出新步伐，社會數(shù)據(jù)總量的指數(shù)級增長催生數(shù)據(jù)資源存儲、計算和應(yīng)用需求，疊加ChatGPT掀起AI浪潮，算力需求呈現(xiàn)指數(shù)增長態(tài)勢，建設(shè)高品質(zhì)的全光運力網(wǎng)絡(luò)是算力資源高效利用和算力服務(wù)按需提供的關(guān)鍵。
通信行業(yè)持續(xù)跟蹤公司：
運營商重點推薦中國電信、中國移動、中國聯(lián)通；設(shè)備商建議關(guān)注紫光股份、中興通訊、銳捷網(wǎng)絡(luò)、共進股份；光模塊光器件光芯片建議關(guān)注中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、源杰科技；光纖光纜建議關(guān)注長飛光纖、亨通光電、中天科技；IDC建議關(guān)注奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、科華數(shù)據(jù)；物聯(lián)網(wǎng)模組重點推薦廣和通、移為通信，建議關(guān)注威勝信息；控制器重點推薦拓邦股份、和而泰；衛(wèi)星通信重點推薦鋮昌科技；軍工通信重點推薦七一二、上海瀚訊；會議系統(tǒng)重點推薦億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；5G消息重點推薦夢網(wǎng)科技；通信網(wǎng)絡(luò)管維建議關(guān)注潤建股份。
風險提示：宏觀經(jīng)濟下滑風險，光模塊發(fā)展不及預(yù)期，光電企業(yè)研發(fā)不及預(yù)期，算力建設(shè)進度不及預(yù)期。
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