>> 中銀證券-通信行業(yè)周報：華為手機“遙遙領先”，把握產業(yè)鏈投資機遇-230911
| 上傳日期： |
2023/9/12 |
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| 1258KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
莊宇,呂然 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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9月8日上午10:08，華為接連上架Mate60 Pro+、Mate X5兩款新機。影像通信雙重突破，華為mate60pro+配置升級。建議關注產業(yè)鏈投資機遇。
本周主題：
華為發(fā)布“王炸”新機，硬件配套成為市場焦點。9月8日上午10:08，華為接連上架Mate60 Pro+、Mate X5兩款新機。在新發(fā)布的Mate 60 Pro+資料中，華為在介紹丹青弧設計、等深四曲屏、第二代昆侖玻璃、玄武機身、素皮材質、超廣角鏡頭、靜謐通話等特色之外，還稱其為全球首款搭載雙星衛(wèi)星通信的手機，支持天通衛(wèi)星電話及雙向北斗衛(wèi)星消息等；而華為Mate X5也在用戶的搶購熱潮與媒體廣泛關注中，因為玄武鋼化昆侖玻璃、創(chuàng)新雙旋水滴鉸鏈、超薄Type-C器件、超輕凹機身結構、超清臨鏡雙屏、靈犀通信、XMAGE影像等特點及功能。
影像通信雙重突破，華為mate60pro+配置升級。相比華為mate60pro，兩者在外觀設計、性能配置方面幾乎完全一樣，不過華為Mate60Pro+的影像配置要更加出色，而且標配16G的內存版本。華為Mate 60 Pro+搭載了三攝鏡頭模組，主攝為4800萬像素超聚光攝像頭，F(xiàn)1.4-F4.0光圈，支持OIS光學防抖，輔以4000萬像素超廣角攝像頭+4800萬像素超微距長焦攝像頭，支持3.5倍光學變焦、100倍數(shù)字變焦。華為Mate 60 Pro+前置搭載了1300萬像素超廣角攝像頭，并且還有3D深感攝像頭。除此之外，相比于華為mate60pro僅支持衛(wèi)星通話，而華為Mate60Pro+支持天通衛(wèi)星通信和北斗衛(wèi)星消息。無地面網絡時，用戶仍可通過多種衛(wèi)星系統(tǒng)與外界通信。天通衛(wèi)星通話，能撥打和接聽衛(wèi)星電話，還可自由編輯衛(wèi)星消息。建議關注華為終端產業(yè)鏈，利和興、唯捷創(chuàng)芯和維信諾。終端手機搭載了衛(wèi)星功能，衛(wèi)星通信深入民用領域，建議關注華力創(chuàng)通、信科移動、震有科技等衛(wèi)星標的。
行情回顧：
上周(0904-0910)通信大板塊和通信子板塊均表現(xiàn)較好，通信運營板塊，通訊配套服務板塊和終端板塊均出現(xiàn)較大漲幅，分別上漲了2.16%，1.84%和1.57%。通訊傳輸設備略有下跌，跌幅為1.06%。
全周(0904-0910)建議關注標的組合階段性表現(xiàn)優(yōu)秀，按照算數(shù)平均計算組合周跌幅為0.42%，跑贏通信（申萬）板塊指數(shù)（-0.52%）、上證指數(shù)（-0.53%）、滬深300指數(shù)（-1.36%）和創(chuàng)業(yè)板指（-2.40%）。
投資觀點：
2023年科技強國、自主可控和經濟復蘇、周期反轉是貫穿科技行業(yè)的兩大主線，通信行業(yè)因行業(yè)周期和行業(yè)屬性，將會迎來更多超預期機遇。同時，看好央國企在社會主義核心資產價值重估中所享受的紅利，看好民企在經濟復蘇中表現(xiàn)出的創(chuàng)新驅動和業(yè)績彈性。給予通信行業(yè)強大于市評級。今年科技行業(yè)有望迎來反攻，持續(xù)關注成長性較好的公司。優(yōu)先關注符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的行業(yè)，把握行業(yè)起點，追蹤優(yōu)質公司；同時從23年業(yè)績增速高、確定性強、景氣度持續(xù)高企的板塊中選擇具備估值性價比的標的進行配置；積極關注運營商行業(yè)基本面觸底反彈、估值重構的機會。
建議關注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科華數(shù)據(jù)、英維克)、連接器(瑞可達、意華股份)、物聯(lián)網（移為通信、廣和通）、網絡設備（億聯(lián)網絡）、電子儀器（普源精電）。
風險提示：
中美貿易摩擦造成的不確定性因素，5G建設速度未達預期，疫情反復導致國內經濟承壓，“東數(shù)西算”項目推進進度受疫情影響，政策落地不及預期。
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