>> 中銀證券-晨會(huì)聚焦-230912
| 上傳日期： |
2023/9/12 |
大?。?/td>
| 450KB |
| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來(lái)源： |
中銀證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
王軍 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
■重點(diǎn)關(guān)注
【宏觀經(jīng)濟(jì)】如何看待近期人民幣匯率走勢(shì)*朱啟兵劉立品。近期人民幣匯率走弱反映了多種因素影響，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策、外匯政策出臺(tái)情況，以及美元走勢(shì)。
【銀行】銀行股外資持股跟蹤*林媛媛。上周外資轉(zhuǎn)向增持銀行股。受暴雨影響，港交所連續(xù)兩次取消周五證券交易，所以我們用周四數(shù)據(jù)跟蹤上周及上上周外資持股變化。上周外資持股銀行比例1.54%，較前周增持0.04個(gè)百分點(diǎn)。42家銀行中，增持35家，城農(nóng)商行增持較多。上周外資增持前十分別為：江陰、齊魯、蘇農(nóng)、江蘇、瑞豐、蘇州、滬農(nóng)、紫金、張家港、廈門(mén)；上周外資減持比例排序?yàn)椋好裆⒄闵?、西安、無(wú)錫、華夏、重慶、鄭州。穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)地產(chǎn)政策不斷突破，市場(chǎng)悲觀預(yù)期扭轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或亦逐步改善。經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期是影響銀行股核心，我們對(duì)銀行股堅(jiān)定樂(lè)觀。第一，政策預(yù)期改善，推薦寧波銀行+招商銀行。第二，延續(xù)農(nóng)業(yè)銀行等大行的推薦。第三，城商行推薦：江蘇銀行、杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行等。
【建筑裝飾】建筑行業(yè)2023年半年報(bào)綜述*陳浩武林祁楨。建筑行業(yè)2023年中報(bào)公布完畢。2023年上半年，建筑行業(yè)八大央企業(yè)績(jī)及新簽訂單穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中新簽基建訂單受上年同期基數(shù)較高影響，同比略有下降，新簽房建訂單增速稍高。23H1地方建筑企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊偌靶潞炗唵卧鏊偻却蠓鲩L(zhǎng)，工業(yè)建筑和海外建筑板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為出色。專業(yè)工程領(lǐng)域，上半年建筑新技術(shù)板塊業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，盈利能力穩(wěn)定，華鐵應(yīng)急、鐵科軌道業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色。我們認(rèn)為高空作業(yè)平臺(tái)、軌道扣件等建筑細(xì)分行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間較大，龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)值得期待。
【家用電器】家電行業(yè)2023半年報(bào)綜述*郝帥。2023年以來(lái)，家電行業(yè)指數(shù)整體表現(xiàn)跑贏大盤(pán)，今年以來(lái)截至2023年9月7日，長(zhǎng)江家用電器指數(shù)上漲12.11%，跑贏滬深300指數(shù)14.66pct。八月多條地產(chǎn)政策發(fā)布，包括降低存量房貸利率、一線城市“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策，同時(shí)提到仍要擴(kuò)大內(nèi)需，提振消費(fèi)，未來(lái)消費(fèi)屬性較強(qiáng)的家電領(lǐng)域也將持續(xù)受到政策利好?？偨Y(jié)家電行業(yè)2023半年報(bào)，當(dāng)前家用電器主要的子板塊指數(shù)均有上漲，分化較為明顯，其中長(zhǎng)江黑色家電指數(shù)漲幅32.60%最為突出，白電、小家電、照明設(shè)備、廚衛(wèi)家電均有上漲。未來(lái)建議重點(diǎn)關(guān)注可選消費(fèi)屬性強(qiáng)、行業(yè)龍頭標(biāo)的及出口鏈。
【社會(huì)服務(wù)】中體產(chǎn)業(yè)*李小民。公司深耕體育本體領(lǐng)域，頭部資源壁壘顯著，全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)態(tài)布局漸成，產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同發(fā)力，龍頭地位穩(wěn)固。體育經(jīng)濟(jì)疫后恢復(fù)彈性大，政策長(zhǎng)期傾向性強(qiáng)，市場(chǎng)前景廣闊，增長(zhǎng)潛力可期。首次覆蓋，給予增持評(píng)級(jí)。
|
|
