>> 國盛證券-盛視早參：政策持續(xù)發(fā)力，指數(shù)震蕩調(diào)整后或開啟反彈格局-230914
| 上傳日期： |
2023/9/14 |
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來源： |
國盛證券 |
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作者： |
謝亮然 |
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政策持續(xù)發(fā)力，指數(shù)震蕩調(diào)整后或開啟反彈格局
周三A股三大指數(shù)集體收跌，創(chuàng)業(yè)板指盤中創(chuàng)年內(nèi)新低，滬指尾盤有所回升。兩市量能再度萎縮，疊加北向資金凈流出，表明投資情緒低迷市場做多信心不足。盤面上，貴金屬、煤炭等順周期方向領(lǐng)漲；福建自貿(mào)區(qū)概念表現(xiàn)強(qiáng)勢，海峽創(chuàng)新、海通發(fā)展、福建水泥、平潭發(fā)展等超10股漲停；光刻膠概念股持續(xù)活躍，揚(yáng)帆新材20CM漲停，藍(lán)英裝備6天3板；新型城鎮(zhèn)化、環(huán)保股盤中異動(dòng)，浙江建投、東方園林、啟迪環(huán)境等漲停；此外，資金抱團(tuán)高位股，捷榮技術(shù)11天9板，華映科技10天8板，立達(dá)信6天4板。下跌方面，計(jì)算機(jī)、汽車、通信設(shè)備板塊跌幅居前，軍工、醫(yī)藥板塊陷入調(diào)整?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超4000只個(gè)股下跌，市場虧錢效應(yīng)較明顯。滬深兩市周三成交額6982億元，較上個(gè)交易日縮量101億元，成交量再度萎縮至7000億元以下。
技術(shù)面分析，本周滬指已連續(xù)三個(gè)交易日在3150點(diǎn)下方震蕩調(diào)整，表明在3150點(diǎn)存在較強(qiáng)壓力，若量能無法有效放大，短期看還需等待時(shí)間換空間的過程；而近期出現(xiàn)下影線表明在3089點(diǎn)上方有較強(qiáng)支撐，市場資金對于此位置還是比較認(rèn)可。創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)承壓5日均線，且在盤中創(chuàng)出年內(nèi)新低，需耐心等待企穩(wěn)信號的出現(xiàn)。后市關(guān)注資金面、政策面、情緒面以及外部因素的變化情況，隨著政策持續(xù)發(fā)力，疊加經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐步回暖，指數(shù)短期震蕩調(diào)整后有望展開上漲行情。
資金方面：央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2023年9月13日以利率招標(biāo)方式開展了650億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日260億元逆回購到期，因此單日凈投放390億元。總體上央行穩(wěn)健偏寬松的主基調(diào)不變，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。滬深兩市主力資金周三凈流出308.51億元。其中，創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出107.24億元，滬深300成分股主力資金凈流出55.82億元。個(gè)股來看，主力資金凈流入居前的個(gè)股有浙江建設(shè)、藍(lán)英裝備、揚(yáng)帆新材、中國科傳、華映科技，流入金額分別為3.4億元、2.76億元、1.6億元、1.52億元、1.5億元。主力資金凈流出居前的個(gè)股有拓維信息、鴻博股份、四川長虹、高鴻股份、科大訊飛，凈流出金額分別為6.57億元、6.09億元、5.25億元、4.38億元、4.18億元。北向資金方面，周三成交額898.81億元，全天凈賣出65.92億元，其中滬股通凈賣出32.51億元，深股通凈賣出33.41億元。
資訊方面：9月13日，中國證券金融股份有限公司官網(wǎng)消息，為落實(shí)《中共中央國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》相關(guān)要求，推動(dòng)民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，中國證券金融股份有限公司于2023年9月13日在陜西省西安市組織召開民營企業(yè)債券融資信用保護(hù)業(yè)務(wù)座談會，邀請部分民營企業(yè)、證券公司、投資機(jī)構(gòu)參會，證監(jiān)會債券部、機(jī)構(gòu)部、部分證監(jiān)局和上交所、深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人出席。（萬得通訊社）民營經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展不可或缺的力量，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了重要作用，要切實(shí)做好民營企業(yè)債券“央地合作增信”常態(tài)化推進(jìn)工作，加大民企債券融資支持力度，有利于穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)增長，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
“金九銀十”之際，樓市暖風(fēng)頻頻，對于限購、限售等政策的積極調(diào)整成為繼“認(rèn)房不認(rèn)貸”后的又一重要趨勢。僅一周左右的時(shí)間內(nèi)，就有包括沈陽、南京、大連、蘭州、濟(jì)南、青島、鄭州等多個(gè)熱點(diǎn)城市全面取消了限購政策。專家表示，預(yù)計(jì)未來二線城市有望繼續(xù)優(yōu)化過去市場過熱階段出臺的樓市政策，進(jìn)一步放松限購政策，不排除將有更多城市全面取消限購。（中國新聞網(wǎng)）對限貸限購政策進(jìn)行優(yōu)化，有利于釋放更多購房需求，提高市場交易活躍度，進(jìn)一步修復(fù)房地產(chǎn)市場預(yù)期，鞏固當(dāng)前經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)修復(fù)態(tài)勢。
9月13日，美國勞工局公布8月CPI數(shù)據(jù)，CPI同比上升3.7%，預(yù)估為3.6%，前值為3.2%；CPI環(huán)比上升0.6%，預(yù)估為0.6%，前值為0.2%。核心CPI同比上升4.3%，預(yù)估為4.3%，前值為4.7%；核心CPI環(huán)比上升0.3%，預(yù)估為0.2%，前值為0.2%。（財(cái)聯(lián)社）美國8月CPI略高于市場預(yù)期，主要是近期國際油價(jià)持續(xù)攀升導(dǎo)致，但從核心CPI來看，符合市場預(yù)期，9月暫停加息或成為市場共識。
操作策略：從7月政治局會議的“政策底”開始，指數(shù)在“市場底”的磨底時(shí)間已較長。當(dāng)前，或是中長期布局階段：一是經(jīng)濟(jì)基本面可以更加樂觀，8月份主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)觸底回暖的跡象已經(jīng)顯現(xiàn)，后續(xù)有望持續(xù)回升；二是情緒面得到修復(fù)，近期政策持續(xù)出臺及落地有利于市場情緒得到好轉(zhuǎn)；三是政策面持續(xù)發(fā)力，管理層圍繞地方債化解、資本市場建設(shè)、地產(chǎn)政策三個(gè)方面進(jìn)行推進(jìn)，有效觸發(fā)經(jīng)濟(jì)彈性和預(yù)期改善；四是貨幣寬松仍然是大方向，雖然8月社融數(shù)據(jù)邊際回暖，但并非本質(zhì)改善，仍處于“經(jīng)濟(jì)底”，未來市場或有降準(zhǔn)空間。但短期來看，市場底部多有反復(fù)，目前成交量也相對低迷，指數(shù)震蕩調(diào)整后或開啟反彈格局。策略上，建議價(jià)值和成長均衡配置，關(guān)注人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊和基建、大消費(fèi)等順周期方向的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
?。ㄖx亮然，執(zhí)業(yè)證書編
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