>> 建信期貨-鐵礦石日評(píng)-230918
| 上傳日期： |
2023/9/15 |
大小： |
2684KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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一、行情回顧與后市展望
9月15日，鐵礦石期貨主力合約2401震蕩上行，高開后震蕩運(yùn)行，尾盤漲幅有所放大，再創(chuàng)1月16日以來新高881.5元/噸。
1.1現(xiàn)貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與技術(shù)面走勢(shì)：
現(xiàn)貨市場(chǎng)：截至9月14日，62%普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)為123.95美元/噸，環(huán)比前一交易日上漲1.45美元/噸；9月15日，主要鐵礦石外盤報(bào)價(jià)環(huán)比前一交易日上漲1.5美元/噸，青島港主要品位鐵礦石價(jià)格大幅上漲（環(huán)比前一交易日早間+13至+32元/噸）。具體來看，青島港61.5%PB粉價(jià)格較昨日上漲17元/噸，達(dá)944元/噸，高品礦中，65%卡粉與PB粉價(jià)差小幅收窄（環(huán)比-2元/噸），62.5%PB塊與PB粉價(jià)差轉(zhuǎn)為小幅收窄（環(huán)比-1元/噸），低品礦中，60.5%金布巴粉與PB粉價(jià)差轉(zhuǎn)為走擴(kuò)（環(huán)比-4元/噸），56.5%超特粉與PB粉價(jià)差小幅收窄（環(huán)比+2元/噸）。
技術(shù)面：鐵礦石2401合約日線KDJ指標(biāo)繼續(xù)上行；鐵礦石2401合約日線MACD指標(biāo)紅柱在連續(xù)兩個(gè)交易日小幅收窄后轉(zhuǎn)為放大。
1.2后市展望：
消息面上，中國(guó)人民銀行決定于2023年9月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.4%。此外，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局9月15日數(shù)據(jù)，8月國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同增4.6%，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同增4.5%。1-8月全國(guó)固定資產(chǎn)投資同增3.2%，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.9%。
基本面上，本周鐵水日均產(chǎn)量出現(xiàn)小幅回落，但總體仍處于年內(nèi)高位，高爐產(chǎn)能利用率高達(dá)92.65%。供給端，上周澳巴發(fā)貨量（14港）小幅回落，到港量（北方六港）大幅回升至較高水平，同時(shí)考慮到1-8月鐵礦進(jìn)口量同比增長(zhǎng)7.4%，長(zhǎng)期來看，預(yù)計(jì)未來鐵礦供應(yīng)將相對(duì)寬松。庫存端，本周鋼廠庫存再度回升，進(jìn)口礦平均可用天數(shù)（64家樣本鋼廠）已達(dá)18天，超過年內(nèi)平均水平，鋼廠補(bǔ)庫動(dòng)作明顯。
宏觀層面，社融、信貸數(shù)據(jù)的邊際改善，消費(fèi)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)穩(wěn)定向好，疊加央行超預(yù)期降準(zhǔn)，有效提振市場(chǎng)信心。同時(shí)考慮到尚處高位的鐵水產(chǎn)量，疊加鋼廠對(duì)鐵礦的補(bǔ)庫需求，預(yù)計(jì)鐵礦價(jià)格短期內(nèi)或?qū)⑵珡?qiáng)震蕩。但需要注意的是，隨著原料價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，下游鋼廠多品種噸鋼利潤(rùn)延續(xù)虧損，且虧損程度不斷加深，后續(xù)或存在自發(fā)減產(chǎn)的可能。
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