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核心觀點(diǎn)
　　本周汽車板塊下跌0.3%，乘用車、商用車和汽車零部件板塊分別+0.7%/+0.6%/-0.9%。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，8月乘用車批發(fā)銷量223.7萬輛，同比+6.5%，環(huán)比+8.5%；零售192.0萬輛，同比+2.5%，環(huán)比+8.6%；新能源乘用車批發(fā)79.8萬輛，同比+25.6%，環(huán)比+8.2%，對(duì)應(yīng)電動(dòng)化滲透率35.7%；9月1-10日零售43.9萬輛，同比+14%；批發(fā)46萬輛，同比+9%，批發(fā)端同比走勢仍較強(qiáng)。9月13日，歐盟委員會(huì)主席宣布對(duì)我國電動(dòng)車啟動(dòng)反補(bǔ)貼調(diào)查，實(shí)際上我國電動(dòng)車已退出大規(guī)模補(bǔ)貼階段，且歐洲售價(jià)基本都高于中國售價(jià)，預(yù)計(jì)實(shí)際措施影響較小。從6月法國推動(dòng)調(diào)查起，市場對(duì)此預(yù)期較為充分，核心是中國新能源車已經(jīng)具備較強(qiáng)的產(chǎn)品力和成本優(yōu)勢。
　　行業(yè)動(dòng)態(tài)信息
　　車企跟蹤：8月車企銷量陸續(xù)披露，理想、比亞迪等新能源車延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)。
　　比亞迪8月銷售274386輛，同比+ 57.5%。此外，理想汽車8月交付量達(dá)到34914輛，同比+663.8%；蔚來汽車交付19329輛，同比+81.0%；小鵬汽車交付13690輛，同比+43%；廣汽埃安8月銷量45029輛，同比+66.6%；哪吒汽車交付12103臺(tái)，同比-22.4%；零跑交付14190臺(tái)，同比+13.3%；極氪交付12003臺(tái)，同比+71.7%。
　　車型跟蹤：自主品牌價(jià)格持續(xù)發(fā)力，智能駕駛用戶群體擴(kuò)容。
　　2023年主機(jī)廠計(jì)劃推出的新車型仍將集中在新能源，自主品牌新能源車型將占據(jù)絕對(duì)主力，其中插電混動(dòng)新車型成為長城、吉利、長安等強(qiáng)勢自主發(fā)力重點(diǎn)，純電動(dòng)新車型成蔚小理、極氪等新勢力供給主力。6月29日小鵬G6上市，售價(jià)20.99萬元起，包含高階自動(dòng)駕駛功能的MAX版本售價(jià)22.99萬元起，智能駕駛早鳥用戶群體有望擴(kuò)容。8月3日，理想L9 Pro正式上市，新車售價(jià)42.98萬起，將會(huì)在8月內(nèi)正式開啟交付。
　　投資建議：預(yù)期波動(dòng)筑底，把握新一輪布局。
　　【整車】推薦理想汽車、長安汽車、比亞迪、吉利汽車，關(guān)注小鵬、蔚來；零部件推薦四條主線：【智能化】科博達(dá)、德賽西威、經(jīng)緯恒潤、華依科技；【機(jī)器人】雙環(huán)傳動(dòng)、拓普集團(tuán)、三花智控；【特斯拉（出口）產(chǎn)業(yè)鏈】愛柯迪、嶸泰股份等?！救A為產(chǎn)業(yè)鏈】華依科技等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣不及預(yù)期；行業(yè)競爭格局惡化；客戶拓展及新項(xiàng)目量產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期