>> 華龍證券-華龍投顧周報：凈化投資環(huán)境，從未如此重視-230918
| 上傳日期： |
2023/9/18 |
大?。?/td>
| 3461KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華龍證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
廖貽賢,張紅 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
一、上周市場概況
上周行業(yè)板塊漲幅居前的有煤炭、醫(yī)藥生物、鋼鐵、紡織服裝、有色金屬等；行業(yè)板塊跌幅居前的有計算機、國防軍工、電力設(shè)備、電子、傳媒等。本周行業(yè)板塊主力資金凈流入居前的有醫(yī)藥生物、通信、電子、汽車、銀行等；行業(yè)板塊主力資金凈流出居前的有計算機、國防軍工、食品飲料、非銀金融、電力設(shè)備等。
滬指繼續(xù)在二次探底的路上，相對而言，當前滬指已經(jīng)嚴重失真，創(chuàng)業(yè)板指更能反復市場的真實狀況。從創(chuàng)業(yè)板指年線上看，去年跌幅29.37%，今年截止到周五跌幅14.66%，兩年累計跌幅已經(jīng)達到40%，跟部分基金的高位下來的回撤幅度以及投資者的平均虧損幅度或相當。目前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)距離“7.24活躍資本市場，提振投資者信心”這一政策底又跌去了10%，也跌破了“8.27三箭齊發(fā)及印花稅底”，日線級別已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的底背離跡象；出了這么多的利好，創(chuàng)業(yè)板指很明顯對利好幾乎是無視的狀態(tài)，這恰恰是熊市末端的表現(xiàn)；至于真正的市場底在哪里，雖不好下結(jié)論，但必定不會太遙遠，都直接下場抓人了。無論如何，現(xiàn)在投資指數(shù)ETF、投資權(quán)益類基金從長期來看都是投資者很好的選擇。本周政策面面的利好依然在持續(xù)的輸出：1、國家金融監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，為險資類長期資金入市做好了鋪墊；2、央行再次降準0.25個百分點，釋放約5000億的流動性；3、深圳印發(fā)《深圳市關(guān)于促進消費的若干措施》，希望其它地區(qū)也跟進，爭取中秋國慶把消費潛力釋放出來；4、股東違規(guī)減持我樂家居遭到了重罰，未來股票二級市場的投資生態(tài)會越來越好。從北向資金流向來看，本周累計凈賣出152.07億元，其中滬股通凈賣出44.55億元，深股通凈賣出107.52億元。
二、宏觀部分
事件：財聯(lián)社9月15日電，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長4.5%。從環(huán)比看，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長0.50%。1—8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.9%。
評論：8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.5%，比上月加快0.8個百分點；環(huán)比增長0.5%，增速加快。今年工業(yè)增加值在5月和7月是相對低點，4-8月呈現(xiàn)震蕩上行的走勢。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長2.3%，制造業(yè)增長5.4%，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)增長0.2%。裝備制造業(yè)增加值同比增長5.4%，比上月加快2.1個百分點；高技術(shù)制造業(yè)增加值增長2.9%，前值是0.7%，加快了2.2個百分點，其中集成電路增速從去年四季度谷底以來呈現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)。分經(jīng)濟類型看，國有控股企業(yè)增加值同比增長5.2%；股份制企業(yè)增長5.7%，外商及港澳臺商投資企業(yè)增長0.8%（小幅轉(zhuǎn)正）；私營企業(yè)增長3.4%。分產(chǎn)品看，太陽能電池、服務(wù)機器人、光電子器件產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長77.8%、73.7%、29.9%，是增速最高的產(chǎn)業(yè)。1-8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.9%。8月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.7%，比上月上升0.4個百分點；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動預期指數(shù)為55.6%?？傮w來講，工業(yè)增加值增速加快，裝備制造業(yè)增速回升。從8月其它數(shù)據(jù)來看，消費服務(wù)增長較快，現(xiàn)代服務(wù)增勢良好；就業(yè)情況小幅好轉(zhuǎn)，城鎮(zhèn)失業(yè)率環(huán)比改善0.1%；社零同比增長4.6%，環(huán)比增長0.31%；1-8月固定資產(chǎn)投資規(guī)模同比增長3.2%，比1-7月回落0.2個百分點；8月份進出口貿(mào)易總額同比下降2.5%，降幅比上月大幅收窄?？偟膩砜?，8月份，主要指標邊際改善，國民經(jīng)濟恢復向好，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進，積極因素累積增多。但也要看到，外部不穩(wěn)定不確定因素依然較多，國內(nèi)需求仍顯不足，經(jīng)濟恢復向好基礎(chǔ)仍需鞏固。對于股市來講，曲線型的復蘇以及細分類別的改善或帶來一定的結(jié)構(gòu)性機會。
三、國際方面
事件：財聯(lián)社9月13日電，歐盟委員會官網(wǎng)披露消息，歐盟委員會主席馮德萊恩在歐洲議會發(fā)表第四次“盟情咨文”時表示，歐盟委員會將啟動一項針對從中國進口的電動汽車的反補貼調(diào)查。
評論：歐盟突然啟動對中國電動車的反補貼調(diào)查，而當前市場整體偏弱勢，可能短期對新能源車板塊情緒上存在利空放大的影響，拉長時間看，真正實施加增關(guān)稅的概率較低，實際影響或有限。反補貼其實就是對國外低價產(chǎn)品征收反補貼稅，來平衡產(chǎn)品差價，進而保護所在地的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從這次事件的背景上看，早在今年6月就有相關(guān)的提案，歐盟委員會一直未表態(tài)，直到近期慕尼黑車展，參展商有不少來自中國的電動車品牌；歐洲應該是感受到了壓力和挑戰(zhàn)，尤其是傳統(tǒng)燃油汽車品牌，他們的利潤率太高了。眾所周知，中國電動汽車產(chǎn)業(yè)近年來快速發(fā)展，競爭力不斷提升，這是堅持不懈開展科技創(chuàng)新、構(gòu)建完整產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的結(jié)果，是通過艱苦努力、憑借自身實力贏得的競爭優(yōu)勢，受到了包括歐盟消費者在內(nèi)的全球用戶歡迎；而國內(nèi)新能源汽車的滲透率已經(jīng)達到了35%，國際新能源汽車滲透率空間還很大，新能源汽車國際化是大勢所趨。首先，這項反補貼調(diào)查可能還存在變數(shù)。一是歐盟內(nèi)部還存在分歧，德國就偏謹慎，中德汽車產(chǎn)業(yè)交叉比較深入；二是根據(jù)歐盟的《反補貼法》如果進展
|
|
