>> 申萬宏源-醫(yī)藥行業(yè)周報：本周醫(yī)藥上漲0.4%，建議關(guān)注聯(lián)盟骨科耗材及安徽省藥品集采進展-230924
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
大小： |
817KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張靜含 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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本期投資提示：
市場表現(xiàn)：本周申萬醫(yī)藥生物指數(shù)上漲0.4%，同期上證指數(shù)上漲0.5%，萬得全A（除金融石油石化）上漲0.1%。本周醫(yī)藥生物指數(shù)在31個申萬一級子行業(yè)中表現(xiàn)排名第12。各板塊漲跌幅：生物制品（+1.74%）、醫(yī)療服務(wù)（+0.58%）、化學(xué)制藥（-0.04%）、醫(yī)療器械（+0.07%）、醫(yī)藥商業(yè)（-0.39%）、中藥（+0.17%），當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體估值27.95倍（PE-2023E），在31個申萬一級行業(yè)(2021)中排名第6。
京津冀“3+N"和河南12省兩大省際聯(lián)盟啟動骨科創(chuàng)傷集采：9月18日，京津冀醫(yī)藥聯(lián)合采購平臺發(fā)布《省際聯(lián)盟骨科創(chuàng)傷類醫(yī)用耗材集中帶量采購公告》，此次骨科創(chuàng)傷類醫(yī)用耗材帶量采購由京津冀“3+N"和河南12省兩大聯(lián)盟組成，采購耗材包括接骨板及配套螺釘、髓內(nèi)釘及配件、單獨使用的普通接骨螺釘和單獨使用的中空（空心）螺釘（非鎖定）等骨科創(chuàng)傷類醫(yī)用耗材，采購期為2年，根據(jù)醫(yī)療機構(gòu)報送的采購需求量，首年采購需求總量超過141萬個。本次集采競價規(guī)則更加溫和，企業(yè)的申報價格如低于最高有效價即有較大希望獲得擬中選資格。
安徽藥品集采首次計劃納入管制類麻醉藥品：9月21日，安徽省醫(yī)藥價格和集中采購中心發(fā)布《安徽省2023年度部分化學(xué)藥品及生物制劑集中采購文件》的征求意見稿，計劃將羥考酮口服劑（緩控釋）、地佐辛注射劑納入集采名單，前者屬于管制類麻醉藥品，后者屬于二類精神藥品，均主要用于鎮(zhèn)痛治療，為國內(nèi)是首次計劃將管制類麻醉藥品納入集采。目前該文件還處于征求企業(yè)意見階段，并非正式將相關(guān)品種納入集采。
國產(chǎn)阿茲海默病藥物治療獲重大進展：近期國內(nèi)阿茲海默病（AD）藥物治療領(lǐng)域市場關(guān)注度較高。9月20日，通化金馬發(fā)布公告，公司宣布乙酰膽堿酯酶抑制劑琥珀八氫氨吖啶片三期臨床試驗成功。目前中國藥企在AD藥物研發(fā)上尚處于初期階段，布局AD賽道的藥企較少，屬于高需求、低競爭的藍(lán)海賽道。在治療領(lǐng)域建議關(guān)注：（1）恒瑞醫(yī)藥的SHR-1707是唯一處于臨床階段的國產(chǎn)靶向Aβ單抗，2023AAIC會議上發(fā)布I期結(jié)果，目前Ib期研究正在進行中；（2）先聲藥業(yè)從海外引進的口服小分子varoglutamstat，目前處于臨床II期，海外臨床試驗已初步驗證有效性和安全性；（3）康弘藥業(yè)的五加益智顆粒的II期臨床試驗已完成，采用與多奈哌齊頭對頭的研究設(shè)計。在診斷領(lǐng)域建議關(guān)注：東誠藥業(yè)、金域醫(yī)學(xué)等，如東誠藥業(yè)的18F-APN-1607（Tau蛋白正電子攝影示蹤劑）目前處于臨床III期。
投資分析意見：（1）本次省際聯(lián)盟骨科耗材集采競價規(guī)則相對溫和，有望利好市場份額較高的骨科耗材企業(yè)，建議關(guān)注：大博醫(yī)療、威高骨科、春立醫(yī)療等；（2）近期部分醫(yī)藥學(xué)術(shù)會議恢復(fù)開展，利于國內(nèi)醫(yī)藥創(chuàng)新學(xué)術(shù)成果的積極推廣，建議關(guān)注：恒瑞醫(yī)藥、百濟神州-U、科倫藥業(yè)等；（3）國內(nèi)阿茲海默病領(lǐng)域具有較大的未被滿足的臨床需求，國內(nèi)目前布局AD賽道的公司相對較少，建議關(guān)注：東誠藥業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、康弘藥業(yè)等。
風(fēng)險提示：集采降價風(fēng)險，研發(fā)風(fēng)險。
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