>> 國信證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)周報：OpenAI推出多模態(tài)應用，國慶／中秋檔電影票房有望保持高增長-230927
| 上傳日期： |
2023/9/27 |
大小： |
1203KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
張衡 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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傳媒板塊本周表現(xiàn)：行業(yè)上漲1.37%，跑贏滬深300，跑贏創(chuàng)業(yè)板指。本周（9.18-9.24）傳媒行業(yè)上漲1.37%，跑贏滬深300（0.81%），跑贏創(chuàng)業(yè)板指（0.53%）。其中漲幅靠前的分別為昆侖萬維、果麥文化、金財互聯(lián)、貴廣網(wǎng)絡等，跌幅靠前的分別為ST美盛、浙數(shù)文化、光線傳媒、幸福藍海等。橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名第6位。
重點關注：OpenAI推出多模態(tài)應用，國慶/中秋檔電影票房有望保持保持高增長。1）9月25日OpenAI宣布在ChatGPT中推出新的語音和圖像功能，通過全新更直觀的多模態(tài)交互方式，拓展ChatGPT在生活中的更多維應用場景。OpenAI將在接下來的兩周內(nèi)向付費用戶和企業(yè)用戶推出ChatGPT中的語音和圖像功能，圖像識別功能將在所有平臺提供，語音功能僅適用于iOS和安卓端；語音功能上，用戶可以通過語音與ChatGPT進行來回對話，隨時與其交談；圖像功能上ChatGPT能夠理解圖片內(nèi)容與用戶互動；OpenAI推出語音和圖像功能標志著多模態(tài)大模型進入新階段，底層技術進步有望帶動應用端加速發(fā)展，持續(xù)看好AIGC應用；2）中秋節(jié)與國慶節(jié)檔期當前已有12部影片定檔，其中貓眼想看人數(shù)超10萬人的影片數(shù)量超過6部，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容帶動下檔期票房有望繼續(xù)保持高增長。
本周重要數(shù)據(jù)跟蹤：8月全球手游App Store和Google Play收入持平。1）本周電影票房電影票房4.01億元，環(huán)比減少28.75%。票房前三名分別為《第八個嫌疑人》、《敢死隊4：最終章》和《孤注一擲》；2）綜藝節(jié)目方面，《舞臺2023》、《你好星期六2023》和《奔跑吧第七季》排名居前；3）游戲方面，根據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，2023年8月，全球手游玩家在App Store和Google Play付費65.9億美元，同比基本持平。美國依然是全球移動游戲收入最高的市場，貢獻了近19億美元，占全球總收入的28.5%；中國iOS市場排名第2，占20%；日本市場排名第3，占17.1%。國內(nèi)手游出海收入方面，8月中國手游產(chǎn)品在海外市場收入前三名分別為米哈游《崩壞：星穹鐵道》、騰訊《PUBGMOBILE》和米哈游《原神》。
投資建議：持續(xù)看好AIGC產(chǎn)業(yè)機遇，景氣度與長期空間兼?zhèn)洌盐盏撞坎季謾C遇。游戲、影視、廣告行業(yè)景氣度持續(xù)復蘇，AIGC及VR/AR等新業(yè)態(tài)逐步落地，從兩方面把握相關投資機會：1）持續(xù)看好低位估值修復，近期建議重點關注超跌的游戲板塊，關注廣告、影視產(chǎn)業(yè)鏈（近期關注國慶檔催化可能）以及整體估值較低且具備“中特估”與AIGC雙重催化的國有傳媒板塊；2）AIGC持續(xù)看好IP、數(shù)據(jù)要素等底層要素，場景落地持續(xù)看好AI+文學、數(shù)字人、營銷服務、電商、視頻、游戲等領域；3）同時建議關注VR/AR/MR、腦機接口等新交互形態(tài)機會（具體標的參見正文投資建議部分）。
風險提示：監(jiān)管政策風險；業(yè)績風險；商譽及資產(chǎn)減值風險等
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