久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周行情回顧
　　滬深300股指期權策略回顧
　　以下策略基于滬深300股指、滬深300股指期貨主力合約(IF.CFE)和滬深300股指期權，對基準（滬深300股指期貨主力合約）用備兌開倉、賣出看跌、保護性看跌、領口、跨式統(tǒng)計套利、賣跨式、賣出最大持倉位寬跨式、牛市看漲價差這八個市場常用策略進行回測跟蹤，回測結果如下表所示，關于策略描述請看后文介紹。
　　注釋1：其中累計收益為自2022年1月1日至今的表現(xiàn)；
　　注釋2：每個策略中的每份倉位本金均為2022年1月1日與基準等市值的金額，即所有策略都不加杠桿，也不考慮組合保證金。
　　本周策略表現(xiàn)中，跨式統(tǒng)計套利策略領跑期權策略，本周錄得0.17%的收益。本周標的指數(shù)下跌，波動率上漲，繼續(xù)維持正偏，高于歷史波動率，跨式統(tǒng)計套利策略和賣跨式策略獲取Theta收益，表現(xiàn)最佳。
　　2022年1月初至今，賣跨式表現(xiàn)最佳?；販y結果顯示，賣跨式錄得2.62%收益，超過基準收益和跨式統(tǒng)計套利策略，但純賣權策略相對跨式統(tǒng)計套利策略的回撤和波動較大。
　　從三個期權套保策略——備兌、保護性看跌、領口策略的最大回撤數(shù)據(jù)來看，基準的最大回撤為25.68%，備兌策略的最大回撤為10.72%，保護性看跌策略的最大回撤為13.48%，領口策略的最大回撤為6.4%，這三個期權套保策略均能有效降低基準的回撤。
　　從三個期權波動率交易策略來看，跨式統(tǒng)計套利和賣跨式策略以及賣出最大持倉位寬跨式策略由于在隱含波動率的群聚性維度額外增加了閾值限制，有效降低了策略的回撤，在累計收益上分別錄得2.07%和2.62%以及-0.31%的收益。
　　對比兩個做空波動率的策略，在波動率表現(xiàn)較為平穩(wěn)的行情中，賣跨式策略相對賣出最大持倉位寬跨式策略有更大的Theta值，能獲得更高收益。
　　從期權趨勢策略上來看，牛市看漲價差策略收益強于基準，為-4.36%，并且在最大回撤上也相對降低了21.33%。因為牛市價差策略能規(guī)避尾部風險，在下跌行情中降低虧損。