>> 建信期貨-鐵礦石日評-231010
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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| 2735KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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一、行情回顧與后市展望
10月9日，鐵礦石期貨主力合約2401震蕩下行，開盤后震蕩回落，尾盤跌幅略有收窄。
1.1現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術面走勢：
現(xiàn)貨市場：截至10月6日，62%普氏鐵礦石價格指數(shù)為119.45美元/噸，環(huán)比前一交易日下滑0.05美元/噸；10月9日，主要鐵礦石外盤報價環(huán)比前一交易日下滑3美元/噸，青島港主要品位鐵礦石價格有所下滑（環(huán)比昨日早間-2至-15元/噸）。具體來看，青島港61.5%PB粉價格較昨日早間下滑15元/噸至925元/噸，高品礦中，65%卡粉與PB粉價差大幅走擴（環(huán)比+10元/噸），62.5%PB塊與PB粉價差有所走擴（環(huán)比+10元/噸），低品礦中，60.5%金布巴粉與PB粉價差有所收窄（環(huán)比+4元/噸），56.5%超特粉與PB粉價差大幅收窄（環(huán)比+10元/噸）。
技術面：鐵礦石2401合約日線KDJ指標下行，K值、J值調頭回落，D值繼續(xù)下行；鐵礦石2401合約日線MACD指標綠柱轉為放大。
1.2后市展望：
消息面上，10月7日，云南省鋼鐵行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關于云南鋼企控虧減產(chǎn)措施的信息提示》，針對云南鋼企生產(chǎn)使用的原料價格高漲，尤其9月份貴州六盤水盤江煤礦發(fā)生事故以來，云南區(qū)域煤炭供應處于緊缺狀態(tài)，煤炭價格一路上漲，居高不下，造成云南鋼企生產(chǎn)不順和生產(chǎn)成本大幅增加并全面嚴重虧損的現(xiàn)狀。經(jīng)協(xié)會走訪和會員鋼企反饋信息統(tǒng)計10月份會員鋼企開始采取減產(chǎn)控虧措施，降低生產(chǎn)經(jīng)營風險。
基本面上，10月首周鐵水產(chǎn)量見頂回落，考慮到鋼廠控虧減產(chǎn)、終端需求支撐不強、環(huán)保限產(chǎn)等因素的影響，預計未來鐵水產(chǎn)量或將逐步回落。供應端，10月首周發(fā)貨量、到港量有所回落，但考慮到進入四季度發(fā)運高峰期，疊加1-8月鐵礦進口與本土產(chǎn)量的雙增，預計未來鐵礦供應將相對寬松。庫存端，9月鋼廠庫存受節(jié)前補庫影響大幅增長，假期后已回落至補庫前的較低水平。
綜上，雖然宏觀利好政策不斷推出，但傳統(tǒng)旺季過半，終端需求提振并不明顯。隨著鋼廠虧損且負利潤逐步走擴，控虧減產(chǎn)壓力加大，利潤修復邏輯下預計后市鐵礦價格或將震蕩偏弱運行。
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