>> 國(guó)泰君安-晨報(bào)-231012
| 上傳日期： |
2023/10/12 |
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pdf 共24頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
訾猛 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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行業(yè)事件快評(píng)：計(jì)算機(jī)《信創(chuàng)產(chǎn)品出海，為全球IT屆提供第二選擇》2023-10-10
李沐華（分析師）010-83939797、朱麗江（分析師）010-83939785
投資建議：信創(chuàng)產(chǎn)品出海加速，有望推動(dòng)行業(yè)超預(yù)期發(fā)展，推薦標(biāo)的金山辦公、神州數(shù)碼、拓維信息、太極股份，受益標(biāo)的中國(guó)長(zhǎng)城、海量數(shù)據(jù)、東方通等。
信創(chuàng)產(chǎn)品正通過(guò)多種途徑實(shí)現(xiàn)出海。10月9日，據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社援引《生意人報(bào)》報(bào)道，俄羅斯領(lǐng)先的IT設(shè)備制造商N(yùn)orsi-Trans公司將開始生產(chǎn)使用龍芯處理器的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)系統(tǒng)、服務(wù)器和電腦，目前已經(jīng)采購(gòu)了約100個(gè)龍芯處理器進(jìn)行試生產(chǎn)，未來(lái)將面向俄羅斯關(guān)鍵行業(yè)的大型企業(yè)進(jìn)行銷售。除出口海外客戶以外，信創(chuàng)產(chǎn)品也在通過(guò)國(guó)內(nèi)IT巨頭的海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“走出去”，8月16日中國(guó)聯(lián)通公布了2023-2025年國(guó)際服務(wù)器標(biāo)包2（國(guó)產(chǎn)芯片通用服務(wù)器）集采結(jié)果，信創(chuàng)整機(jī)產(chǎn)品將向中國(guó)聯(lián)通的香港及其他海外項(xiàng)目所在地進(jìn)行交付和使用，從而走出國(guó)門。
我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將為全球IT屆提供第二選擇。目前以Wintel為代表的IT架構(gòu)依舊是全球IT產(chǎn)業(yè)的主流選擇，但隨著國(guó)際地緣政治的變化，西方國(guó)家將Wintel產(chǎn)品的供應(yīng)武器化，頻繁實(shí)行制裁和斷供，從而對(duì)IT供應(yīng)鏈安全產(chǎn)生嚴(yán)重沖擊。我們發(fā)展信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的短期目標(biāo)是在極端條件下保障國(guó)內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，中長(zhǎng)期目標(biāo)則是通過(guò)中國(guó)市場(chǎng)的培育，不斷提高信創(chuàng)產(chǎn)品實(shí)力，最終為全球IT屆提供一個(gè)獨(dú)立于Wintel體系的第二選擇，提高產(chǎn)品供應(yīng)鏈安全，因此信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)未來(lái)的潛在市場(chǎng)空間不會(huì)僅僅局限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
信創(chuàng)產(chǎn)品出海加速有望推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展。此前金山辦公WPS是信創(chuàng)軟件出海的標(biāo)兵，截止2022年末已經(jīng)積累起上億的海外月活用戶，在泰國(guó)、印度以及歐洲地區(qū)實(shí)現(xiàn)廣泛應(yīng)用。近期信創(chuàng)硬件產(chǎn)品出海加速，表明信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)品實(shí)力正在快速增強(qiáng)，海外市場(chǎng)將逐漸進(jìn)入商業(yè)兌現(xiàn)期，有望推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展，
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，政企客戶IT預(yù)算下滑
表：推薦標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)表
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，國(guó)泰君安證券研究，盈利預(yù)測(cè)為國(guó)泰君安自主測(cè)算
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