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九月以來(lái)市場(chǎng)行情、數(shù)據(jù)跟蹤
　　9月以來(lái)全球權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)均較疲軟，A股創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)跌幅較深；H股市場(chǎng)波動(dòng)更大，恒生科技指數(shù)跌幅超8%；標(biāo)普500指數(shù)下跌3.8%、納斯達(dá)克100指數(shù)下跌2.9%。9月以來(lái)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲少跌多，煤炭、汽車、醫(yī)藥生物表現(xiàn)亮眼，跌幅前三行業(yè)是傳媒、社服、房地產(chǎn)。9月當(dāng)月北向資金凈流出374.6億人民幣、南向資金大幅凈流入544.6億港元；10月以來(lái)北向資金流出129.3億人民幣、南向資金流入20.4億港元；全年來(lái)看北向資金共計(jì)凈流入902.63億人民幣，南向資金共計(jì)凈流入2713.87億港元。2023年以來(lái)公募基金新增規(guī)模約7300億，其中純債型基金規(guī)模占比超50%、主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模占比約14%、固收+基金規(guī)模占比約11%。9月以來(lái)全市場(chǎng)新增公募產(chǎn)品規(guī)模約1000億左右。
　　近期投資思考
　　1、外圍因素壓制黃金價(jià)格，投資逢低配置、做好預(yù)期管理：內(nèi)外黃金價(jià)格近3個(gè)月走勢(shì)相對(duì)復(fù)雜。外圍因素對(duì)黃金價(jià)格的壓制還將持續(xù)一段時(shí)間，短期投機(jī)對(duì)多空判斷及時(shí)點(diǎn)精準(zhǔn)判斷要求高，但站在當(dāng)前價(jià)格位置看黃金的中期投資價(jià)值較前期已經(jīng)有了進(jìn)一步提升。需要注意的是，美國(guó)高利率維持時(shí)間延長(zhǎng)、加息降息進(jìn)程仍是影響黃金價(jià)格走勢(shì)的重要外圍因素，投資者應(yīng)做好投資時(shí)限預(yù)期管理，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)更偏向于是逢低建倉(cāng)而非高歌買入的節(jié)奏。2、美債基金投資邏輯簡(jiǎn)述：長(zhǎng)短期利率倒掛現(xiàn)象不可長(zhǎng)期持續(xù)。目前中美10年期、1年期利差均處于歷史低位，繼續(xù)向下空間不大，聯(lián)系目前利率水平以及后續(xù)貨幣政策預(yù)期，偏向于認(rèn)為中美利差倒掛幅度收斂的趨勢(shì)較強(qiáng)。美債投資的買、賣窗口可能比此前預(yù)期更長(zhǎng)，對(duì)投資節(jié)點(diǎn)/節(jié)奏判斷的緊迫性有一定程度下降。美國(guó)國(guó)債/政府債券預(yù)計(jì)投資彈性相對(duì)更高。3、純債基金九月以來(lái)業(yè)績(jī)跟蹤：9月受資金面收緊等因素影響，我國(guó)短端利率上行斜率明顯大于長(zhǎng)端利率，短債基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體優(yōu)于中長(zhǎng)債基金。目前部分省市的地方化債方案落地（如特殊再融資債），中長(zhǎng)期看利于利率下行。短期觀察長(zhǎng)短端利率，偏向于認(rèn)為純債型短期品種仍有一定的配置價(jià)值。4、汽零主題基金九月以來(lái)業(yè)績(jī)跟蹤：9月以來(lái)汽車銷售市場(chǎng)較為火爆，燃油車、新能源車價(jià)格優(yōu)惠力度提升，問(wèn)界等新款車型受到市場(chǎng)青睞，理想等新勢(shì)力品牌交付量持續(xù)高企，行業(yè)整體景氣度較高。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，偏向于認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈下游終端品牌行情可能是偏結(jié)構(gòu)性和中短期的，結(jié)合估值、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)基本面以及內(nèi)外部影響等因素，中上游零部件環(huán)節(jié)中優(yōu)質(zhì)標(biāo)的投資價(jià)值尚未完全體現(xiàn)，基金投資方面建議精選品種。5、中歐葛蘭、諾安蔡嵩松卸任簡(jiǎn)要分析。
　　重點(diǎn)基金池及基金組合運(yùn)作情況
　　1、年初以來(lái)，全市場(chǎng)偏股混合型FOF業(yè)績(jī)中值-7.98%；偏債混合型FOF業(yè)績(jī)中值-0.61%；主動(dòng)管理型權(quán)益類基金業(yè)績(jī)中值-8.55%。2023年月報(bào)組合收益率-3.56%；2023年積極組合收益率-0.53%；2023年穩(wěn)健組合收益率-0.67%；2023年保守組合收益率+2.90%。2、核心基金池：核心基金池底層品種在7月初、8月初、9月初進(jìn)行了3次調(diào)整，涉及品種11只。近期無(wú)調(diào)整。3、近期正在密切觀察的品種有：興銀豐運(yùn)穩(wěn)益回報(bào)A（009205）、景順長(zhǎng)城電子信息產(chǎn)業(yè)A（010003）、摩根國(guó)際債券-PRCCNY累計(jì)（968052）等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史數(shù)據(jù)不代表未來(lái)業(yè)績(jī)；跟蹤品種為非保本型產(chǎn)品，極端情況下或存在無(wú)法完全回收本金的情形；經(jīng)濟(jì)、政策等諸多內(nèi)外因素可能會(huì)造成基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響基金收益水平等