>> 愛建證券-市場(chǎng)周報(bào)：可以逐漸樂觀-231016
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
大小： |
381KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
朱志勇 |
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投資要點(diǎn)
市場(chǎng)窄幅震蕩。本周市場(chǎng)窄幅震蕩，中小市值表現(xiàn)相對(duì)較好。市場(chǎng)情緒較節(jié)前有所回升不過整體依然不高。經(jīng)濟(jì)依然保持恢復(fù)趨勢(shì)，同時(shí)國家政策支持力度依然不減。美國通脹形勢(shì)依然反復(fù)，人民幣匯率表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。長(zhǎng)假過去，避險(xiǎn)穩(wěn)健資金有所回流，不過市場(chǎng)仍處于自身情緒的修復(fù)過程中，因此也不宜過于急躁，我們對(duì)于市場(chǎng)的中長(zhǎng)期樂觀預(yù)期維持不變，市場(chǎng)環(huán)境逐步好轉(zhuǎn)過程中，安全邊際提升，當(dāng)然市場(chǎng)短期上升速度也有限，仍以交易機(jī)會(huì)為主，耐心等待市場(chǎng)情緒的逐漸修復(fù)。
科技板塊活躍。華為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)后保持活躍，成為市場(chǎng)情緒的主要推動(dòng)力。汽車電子、消費(fèi)電子等產(chǎn)業(yè)鏈的活躍除了事件驅(qū)動(dòng)因素以外，也有自身景氣周期逐漸走出低點(diǎn)的因素，因此值得持續(xù)關(guān)注。同時(shí)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈也是如此，既有短期驅(qū)動(dòng)力，也是長(zhǎng)期調(diào)整后估值的修復(fù)需求。因此我們?nèi)砸园踩珵榍疤?，積極關(guān)注低位賽道板塊的活躍。我們一直對(duì)于賽道類資產(chǎn)的中長(zhǎng)期前景看好，尤其在市場(chǎng)情過度釋放后，給予了更好的安全邊際，戰(zhàn)略配置意義凸顯。無論是科技類、新能源還是醫(yī)藥生物類賽道等新興產(chǎn)業(yè)，我們都可以從長(zhǎng)計(jì)議，戰(zhàn)略性關(guān)注和布局，目前仍是戰(zhàn)略配置的時(shí)間窗口，只是要注意短期市場(chǎng)節(jié)奏的把握。短期機(jī)會(huì)選擇上我們依然關(guān)注TMT為代表的新興產(chǎn)業(yè)，尤其華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品事件驅(qū)動(dòng)力不減，也增強(qiáng)了對(duì)于我國創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域的信心。同時(shí)對(duì)于醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈的活躍可以持續(xù)觀察。
可以逐漸樂觀。整體來看，政策效果逐步顯現(xiàn)，我國的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)良好的恢復(fù)態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)環(huán)境正在逐步好轉(zhuǎn)，只是信心得修復(fù)仍需時(shí)間，市場(chǎng)已呈現(xiàn)出較好得風(fēng)險(xiǎn)偏好提升現(xiàn)象，事件驅(qū)動(dòng)因素得動(dòng)力較前期有明顯增強(qiáng)。只是權(quán)重類資產(chǎn)受海外影響波動(dòng)較大，對(duì)指數(shù)形成一定得壓力，但不影響個(gè)股的活躍。因此我們?nèi)砸跃劢菇灰讬C(jī)會(huì)為主，市場(chǎng)整體環(huán)境得改善終將會(huì)體現(xiàn)在市場(chǎng)活躍度的提升，因此我們可以逐漸樂觀，只是要注意仍要保持一定定力，不過于樂觀，過于急躁，短期我們對(duì)于收益空間的把握相對(duì)謹(jǐn)慎。從策略上看，短期我們?nèi)砸匀A為產(chǎn)業(yè)鏈的事件驅(qū)動(dòng)力為主，關(guān)注整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈活躍度提升，把握相關(guān)板塊的交易機(jī)會(huì)。同時(shí)關(guān)注醫(yī)藥以及新能源等低位板塊的估值修復(fù)動(dòng)力。從戰(zhàn)略上我們?nèi)砸孕屡d產(chǎn)業(yè)的賽道資產(chǎn)為主要目標(biāo)逐漸布局，同時(shí)也可關(guān)注高股息板塊估值修復(fù)對(duì)指數(shù)的推動(dòng)?？偟膩碚f，交易上從自身投資偏好出發(fā)，要注意短中長(zhǎng)期的配置和倉位控制。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1、主題性投資市場(chǎng)波動(dòng)較大，注意控制風(fēng)險(xiǎn)
2、宏觀經(jīng)濟(jì)和政策不確定性對(duì)市場(chǎng)的影響
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