久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

螢石走強，中長期價值有望重估。截至2023年10月13日，螢石97濕粉市場均價約為3700元/噸，較8月底部反彈16.24%，較年初上漲16.87%。同時，螢石供給持續(xù)收縮，2023年9月產量為23.8萬噸，相比近年來高點2021年7月水平已下滑30.4%。我們認為在供給收縮、格局收斂、需求受新興產業(yè)拉動擴張的背景下，螢石的價值有望迎來重估。
　　白馬價值：我們持續(xù)跟蹤有安全邊際的化工價值標的，當下關注：龍頭白馬：可逢低配置化工核心價值龍頭：萬華化學、華魯恒升、衛(wèi)星化學、寶豐能源等。低估值、高分紅、盈利穩(wěn)定標的：廣信股份、中國石油、中國石化、中國海洋石油。
　　順周期景氣：我們尋找供需、競爭格局進入長景氣拐點、彈性大的子行業(yè)：螢石：全球螢石資源稀缺性強，格局收斂。在新能源、半導體的拉動下，酸級螢石需求有望大幅增長，螢石的價值有望持續(xù)抬升。建議關注：金石資源；粘膠：行業(yè)集中度持續(xù)提升，疊加未來1-2年內行業(yè)無新增產能投放，景氣度有望持續(xù)提升。建議關注：三友化工、中泰化學；制冷劑：第三代制冷劑有望迎來“黃金十年”。建議關注：巨化股份、三美股份。
　　平臺型成長：平臺型成長龍頭具備完整的一體化產業(yè)鏈、強勁的研發(fā)能力，可以做到跨越周期，實現(xiàn)持續(xù)成長。當下我們重點看好：昊華科技：公司過往的研發(fā)底蘊有望和藍天的產業(yè)化能力結合，發(fā)力于三大方向；新宙邦：3M等海外巨頭的歐洲產能因環(huán)保問題退出，公司氟化工業(yè)務迎來放量機遇；萬潤股份：立足強勁有機合成能力的新材料平臺。
　　賽道型成長：鎖定當下景氣賽道中空間大、壁壘高、盈利能力強的相關材料，當下我們關注：新能源新趨勢：東材科技：PP復合銅箔趨勢明確，超薄PP或成核心瓶頸，看好具備一體化能力的新材料平臺；鼎際得：POE+乙烷制乙烯配套有望帶來非?？捎^的成長空間；黑貓股份：具備快充導電炭黑生產能力的導電劑一站式供應平臺；松井股份：工業(yè)涂料團隊競爭力強，關注鋰電絕緣涂層產業(yè)化進展；新化股份：立足萃取技術，與吉利成立合資公司切入鋰電池回收；電子：雅克科技：HBM放量+切入海外大客戶驅動前驅體放量，先進封裝材料進一步打開空間；斯迪克：折疊屏、VR/AR/MR、汽車顯示等有望拉動一系列高性能材料。
　　風險提示：宏觀經濟增速低于預期，產品價格大幅波動，國際油價大跌，競爭加劇導致產品價格下跌等。