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基金市場回顧：
　　截止2023年9月28日當(dāng)周，本周市場整體走弱，權(quán)益、債券與商品指數(shù)周度漲跌幅分別為-0.55%、-0.02%、-0.33%；私募基金市場方面，主要策略指數(shù)中宏觀策略跌幅相對較大，指數(shù)環(huán)比下降0.70%；CTA策略指數(shù)部分，本周CTA趨勢、套利以及復(fù)合指數(shù)漲跌幅分別為-0.26%、0.24%與-0.23%；
　　篩選出的基金池產(chǎn)品中，本周產(chǎn)品平均漲跌幅為-0.50%，其中相對價(jià)值策略收益為正，其余策略收益為負(fù)，股票策略跌幅大于CTA類策略；策略頻率方面中頻表現(xiàn)較好，策略屬性方面量化優(yōu)于主觀，平均漲跌幅分別為-0.18%、- 0.91%。
　　基金策略評價(jià)
　　策略評分方面，本周CTA策略走弱，股票策略有所抬升，債券策略小幅下降；子策略部分，股票策略中指數(shù)增強(qiáng)、量化與主觀多頭在近期持續(xù)走低后本周有所反轉(zhuǎn)，其中指增與量化多頭評分上漲明顯；CTA部分套利策略升幅較大；相對價(jià)值策略部分，市場套利策略近兩周持續(xù)走強(qiáng)，中性策略近期由降轉(zhuǎn)升。
　　策略擁擠方面，大類策略方面股票與CTA策略環(huán)比降低，債券策略環(huán)比上升；子策略角度，CTA策略中套利策略下降，趨勢策略提高，其中量化趨勢策略升幅大于主觀趨勢；股票策略方面指數(shù)增強(qiáng)近三周持續(xù)上升，本周來看量化多頭小于主觀多頭，市場中性策略延續(xù)上周走勢擁擠度持續(xù)降低。
　　從評分來看本周CTA走低，從變化幅度來看套利策略占有相對優(yōu)勢，擁擠度方面套利策略環(huán)比下降，其中量化套利降幅大于主觀，綜合考慮建議量化套利。
　　CTA因子
　　本周各類因子凈值波動(dòng)較小，周度漲跌幅均在上下1%的范圍內(nèi)，其中期限結(jié)構(gòu)因子漲幅相對較大，為0.73%。收益角度來看，近一月價(jià)值與期限結(jié)構(gòu)因子收漲，其余因子收跌，從回撤來看，近一季度以來動(dòng)量時(shí)序因子回撤幅度最大，現(xiàn)處于緩慢修復(fù)階段，近期因子凈值處于窄幅波動(dòng)狀態(tài)。
　　本周偏度、波動(dòng)率與價(jià)值因子下產(chǎn)品走勢相似度較高。其中，波動(dòng)率與價(jià)值因子下產(chǎn)品凈值變動(dòng)幅度較小，而偏度因子產(chǎn)品整體有所上漲。同時(shí)本周期限結(jié)構(gòu)與動(dòng)量截面因子下產(chǎn)品走勢分化較明顯。
　　從評分來看本周因子從高到低排序?yàn)椋浩谙藿Y(jié)構(gòu)、偏度、價(jià)值、波動(dòng)率、動(dòng)量時(shí)序、動(dòng)量截面因子；從擁擠度來看因子擁擠度從低到高為：動(dòng)量時(shí)序、動(dòng)量截面、偏度、價(jià)值、波動(dòng)率因子、期限結(jié)構(gòu)。根據(jù)當(dāng)前因子評分與擁擠度變化情況，綜合考慮建議偏度因子。
　　配置建議：
　　CTA類FOF組合：本周組合凈值與上周相比幾乎無變動(dòng)，對比基準(zhǔn)管理期貨指數(shù)組合超額收益率為0.26%，累計(jì)超額收益率為1.12%，產(chǎn)品池有變動(dòng)，移入偏度因子，目前持倉波動(dòng)率、價(jià)值與偏度因子。
　　全策略FOF組合：本周漲跌幅為0.49%，對比基準(zhǔn)組合基金指數(shù)超額收益率為0.63%。組合持倉無變動(dòng)，共20支基金，其中債券策略類8只，CTA策略12支，無股票多頭策略產(chǎn)品持倉。