>> 華泰期貨-股指期貨日報：中東沖突升級引發(fā)避險情緒-231019
| 上傳日期： |
2023/10/19 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
海外方面，中東沖突升級引發(fā)避險情緒，十年美債收益率創(chuàng)2007年以來新高，特斯拉三季度營收放緩，三大股指全線收跌。國內(nèi)方面，我國三季度GDP增長超預(yù)期，9月社零、工業(yè)增加值同比改善，四季度內(nèi)外需或能同步回暖，經(jīng)濟有望持續(xù)增長。當前市場主要受海外環(huán)境拖累，等待積極因素催化帶動信心回升。
核心觀點
市場分析
經(jīng)濟增長超預(yù)期。宏觀方面，我國三季度經(jīng)濟增長超預(yù)期，據(jù)初步核算，第三季度不變價GDP同比增長4.9%，前三季度GDP增長5.2%，服務(wù)消費貢獻明顯，拉動GDP增長4.4個百分點，四季度內(nèi)外需或能同步提升，經(jīng)濟有望持續(xù)增長。9月社零、規(guī)模以上工業(yè)增加值同比持續(xù)改善，城鎮(zhèn)失業(yè)率連續(xù)兩個月下滑。海外方面，美聯(lián)儲褐皮書顯示，自9月以來經(jīng)濟活動幾乎沒有變化，整體物價繼續(xù)溫和上漲；消費支出呈現(xiàn)不穩(wěn)定態(tài)勢，尤其是汽車和一般零售業(yè)；全國勞動力市場緊張程度繼續(xù)緩解。
指數(shù)調(diào)整?，F(xiàn)貨市場，A股主要指數(shù)低開低走，創(chuàng)業(yè)板指再度刷新年內(nèi)新低，個股普跌。行業(yè)方面，美國商務(wù)部發(fā)布對華半導(dǎo)體出口管制的最終規(guī)則，沖擊TMT板塊，多數(shù)板塊收跌，其中社會服務(wù)、美容護理、環(huán)保跌幅居前，僅汽車行業(yè)飄紅。兩市成交額不足7700億元，當日北向資金凈賣出11.6億元。美股方面，中東沖突升級引發(fā)避險情緒，十年美債收益率創(chuàng)2007年以來新高。業(yè)績方面，特斯拉三季度營收放緩，預(yù)計毛利率年內(nèi)將繼續(xù)下降，三大股指全線收跌。
活躍度提升。期貨市場，股指期貨近月基差上升，四大期指成交量、持倉量均有所增加。
■策略
單邊：買入套保
■風險
若國內(nèi)政策不及預(yù)期、海外超預(yù)期緊縮、地緣風險升級，股指有下行風險
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