>> 方正中期期貨-全球波動率數(shù)據(jù)及外匯綜合報告：聯(lián)儲官員再度加息預(yù)期繼續(xù)下降 美元指數(shù)延續(xù)偏弱行情-231022
| 上傳日期： |
2023/10/23 |
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| 2172KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
史家亮,馮世佃 |
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宏觀要聞分析：
美聯(lián)儲官員再度加息預(yù)期繼續(xù)下降，美元指數(shù)延續(xù)偏弱行情：繼美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表偏鴿派講話后，美聯(lián)儲官員繼續(xù)發(fā)表略偏鴿派講話，美元指數(shù)和美債收益率延續(xù)偏弱行情，貴金屬持續(xù)走升。具體來看，美聯(lián)儲哈克重申，現(xiàn)在是保持利率穩(wěn)定的時機(jī)，美聯(lián)儲不能允許通脹重新加速。美聯(lián)儲博斯蒂克表示，美國不會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，通脹將回到2%；美聯(lián)儲在明年年中之前不會降息，明年底可能是降息的時候。上周過后，市場關(guān)于美聯(lián)儲再度加息的預(yù)期概率降至30%，11月和12月再度加息一次的概率降至20%。對于美聯(lián)儲而言，以鮑威爾為代表的越來越多美聯(lián)儲官員轉(zhuǎn)向鴿派，強(qiáng)調(diào)無需再度加息，美聯(lián)儲12月加息預(yù)期概率自50%再度回到20%附近，我們認(rèn)為美聯(lián)儲11月（北京時間11月2日2：00）和12月再度加息可能性依然較小，美聯(lián)儲最多是當(dāng)前限制性利率水平持續(xù)時間將會延長，再度加息對經(jīng)濟(jì)和中小銀行等的負(fù)面影響太大；降息或在2024年7月左右開啟。隨著美聯(lián)儲官員逐步轉(zhuǎn)向鴿派，美元指數(shù)本輪上漲行情已接近尾聲，后續(xù)或呈現(xiàn)震蕩略偏弱走勢，下方關(guān)注105阻力位，不排除跌破可能，上方突破107.35-107.8可能性小。
外匯數(shù)據(jù)分析與解讀：
美元指數(shù)：以鮑威爾為代表的美聯(lián)儲官員講話暗示再度加息可能性低，美元指數(shù)跌0.07%報106.1554，周跌0.49%。美元指數(shù)前期表現(xiàn)再度走強(qiáng)，但是上方空間相對有限，本輪上漲行情接近尾聲，后續(xù)或呈現(xiàn)高位震蕩略偏弱走勢，下方關(guān)注105阻力位，跌破可能性較大，上方再度突破107.35-107.8可能性小。歐元/美元，美元指數(shù)高位回落利多歐元，歐元兌美元漲0.12%報1.0595，周漲0.82%。歐元前期因為經(jīng)濟(jì)偏弱、政策收緊接近尾聲和美元表現(xiàn)偏強(qiáng)而表現(xiàn)偏弱，預(yù)計隨著美指高位回落，歐元本輪下跌行情接近尾聲，下方支撐位1.045有效，關(guān)注低吸機(jī)會。英鎊/美元：美元指數(shù)走弱利多英鎊，英鎊兌美元漲0.21%報1.2165，周漲0.2224%。英鎊短期調(diào)整空間已經(jīng)有限，1.2是強(qiáng)支撐位置，隨著美元指數(shù)本來上漲行情接近尾聲，英鎊本輪調(diào)整行情接近尾聲，關(guān)注英鎊底部企穩(wěn)的低吸機(jī)會。美元/日元：盡管美元指數(shù)高位回落利多日元，但是日本央行仍維持寬松政策利空日元，美元兌日元漲0.04%報149.8495，周漲0.2%。美元兌日元近期將繼續(xù)維持高位震蕩行情，150是心理關(guān)口也是政策干預(yù)關(guān)鍵點預(yù)期，日元再度回到150上方，日本政府出臺干預(yù)匯市可能性較大；故后市，日元在150附近可考慮做多。美元/離岸人民幣：美元指數(shù)走弱利多人民幣，美元兌離岸人民幣跌0.11%至7.3286。美元/人民幣當(dāng)前仍維持震蕩行情，上方突破前高位置可能性小，隨著美指高位回落預(yù)期出現(xiàn)，美元/人民幣高位震蕩運(yùn)行后回落概率大；全球疫情發(fā)展節(jié)奏、中美基本面的變化趨勢、兩國貨幣政策分化，美元指數(shù)走勢以及中美貿(mào)易關(guān)系，2023年人民幣主運(yùn)行區(qū)間為6.5-7.5。
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