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核心觀點(diǎn)：當(dāng)前機(jī)構(gòu)關(guān)注“電力設(shè)備及新能源”、“家電”和“交通運(yùn)輸”行業(yè)的股票，“石油石化”行業(yè)的機(jī)構(gòu)關(guān)注度從高位下降，最近一周“煤炭”、“機(jī)械”、“非銀行金融”、“交通運(yùn)輸”、“傳媒”行業(yè)的機(jī)構(gòu)關(guān)注度在提升；當(dāng)前“家電”行業(yè)處于觸發(fā)擁擠指標(biāo)閾值的狀態(tài)，當(dāng)前“家電”行業(yè)處于持續(xù)擁擠狀態(tài)，近期整體擁擠信號(hào)和擁擠行業(yè)數(shù)量較少；各風(fēng)格因子都未進(jìn)入擁擠風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，今年BP和動(dòng)量因子表現(xiàn)較好；2023年10月看好“汽車”、“石油石化”、“通信”和“紡織服裝”的相對(duì)收益。
　　機(jī)構(gòu)調(diào)研：當(dāng)前機(jī)構(gòu)關(guān)注“電力設(shè)備及新能源”、“家電”和“交通運(yùn)輸”行業(yè)的股票，“石油石化”行業(yè)的機(jī)構(gòu)關(guān)注度從高位下降；最近一周“煤炭”、“機(jī)械”、“非銀行金融”、“交通運(yùn)輸”、“傳媒”行業(yè)的機(jī)構(gòu)關(guān)注度在提升。
　　擁擠度：流動(dòng)性、成分股擴(kuò)散、波動(dòng)率和成分股一致性為四個(gè)比較低頻的交易擁擠度指標(biāo)，家電、汽車、建材、房地產(chǎn)和傳媒的擁擠度較高，其中“家電”觸發(fā)了擁擠度閾值；當(dāng)前“家電”行業(yè)處于觸發(fā)擁擠指標(biāo)閾值的狀態(tài)（流動(dòng)性）；當(dāng)前家電”行業(yè)處于持續(xù)擁擠狀態(tài)（流動(dòng)性）；當(dāng)四低頻擁擠度觸發(fā)信號(hào)偏多和提示的擁擠行業(yè)偏多時(shí)，市場(chǎng)整體也往往會(huì)有不同幅度的下跌調(diào)整，近期整體擁擠信號(hào)和擁擠行業(yè)數(shù)量較少。
　　風(fēng)格因子：各風(fēng)格因子都未進(jìn)入擁擠風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間，今年BP和動(dòng)量因子表現(xiàn)較好。市場(chǎng)整體即將進(jìn)入機(jī)會(huì)區(qū)，成長因子2022年下半年以來收益率有所回撤，EP因子和BETA因子2023年表現(xiàn)不佳，殘差波動(dòng)率因子2017年以來表現(xiàn)不佳，大小盤因子2021年以來表現(xiàn)不佳，杠桿因子今年有所表現(xiàn)。
　　行業(yè)配置：“行業(yè)輪動(dòng)相對(duì)收益@基本面+量價(jià)”綜合景氣度和擁擠度等維度對(duì)中信一級(jí)行業(yè)進(jìn)行配置；當(dāng)前看好“汽車”、“石油石化”、“通信”和“紡織服裝”的相對(duì)收益。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)總結(jié)的規(guī)律在未來可能失效。