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★本周市場(chǎng)回顧：（10.16-10.20）
　　股票市場(chǎng)，各大主要指數(shù)整體收跌，本周各大類風(fēng)格因子多數(shù)收跌，唯動(dòng)量因子、杠桿率和賬面市值比因子收漲，剩余因子中非線性市值和盈利率的跌幅較大?，F(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，權(quán)益市場(chǎng)的低估值更明確指向風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)，但是整體市場(chǎng)情緒低迷。
　　商品市場(chǎng)小幅收漲，其中屬貴金屬的漲幅最顯著。風(fēng)格因子方面，本周因子多數(shù)收漲，期限結(jié)構(gòu)和價(jià)值因子的漲幅最顯著，市場(chǎng)品種的多頭貢獻(xiàn)了多數(shù)收益。商品市場(chǎng)波動(dòng)率抬升，可重點(diǎn)關(guān)注拐點(diǎn)引起的行情趨勢(shì)。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　各策略均表現(xiàn)弱勢(shì)。量化多頭策略，在跟蹤管理人中1000指增超額表現(xiàn)靠前，其次是300指增，而500指增管理人普遍錄得負(fù)超額。小市值風(fēng)格依舊強(qiáng)勢(shì)，預(yù)計(jì)仍會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，與此同時(shí)布局其他風(fēng)格，分散化配置。CTA策略持續(xù)回撤，量化CTA相對(duì)優(yōu)于主觀CTA。中短周期管理人表現(xiàn)相對(duì)好于中長(zhǎng)周期，截面策略好于時(shí)序策略，期限結(jié)構(gòu)和基本面策略均有較好表現(xiàn)。目前商品市場(chǎng)進(jìn)入震蕩調(diào)整階段，疊加海外地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)CTA策略或面臨一定波動(dòng)。市場(chǎng)中性策略跌幅加深。多頭端，管理人超額表現(xiàn)一般，尤其是500指增管理人；對(duì)沖端，IC基差升水收斂，相對(duì)有利于中性策略持倉(cāng)。套利策略回撤，期貨套利表現(xiàn)相對(duì)靠前，同策略管理人之間表現(xiàn)分化顯著。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實(shí)盤(pán)產(chǎn)品）
　　本期（2023.10.16-2023.10.20），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1569下降至1.1568，區(qū)間累計(jì)收益-0.19%，區(qū)間最大回撤為0.00%，回撤控制能力較好。成立以來(lái),年化總收益為8.78%，年化主動(dòng)收益為15.45%，夏普比率為0.81，卡瑪比率為1.13，主動(dòng)收益表現(xiàn)較好，年化總風(fēng)險(xiǎn)為7.11%，年化主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為8.38%，最大回撤為5.14%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計(jì)收益在近一周，近一月，近三月，近半年，年初至今，近一年，成立至今區(qū)間表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金；分別有81.82%的月份，75.00%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。