>> 銀河期貨-貴金屬衍生品晨報-231025
| 上傳日期： |
2023/10/25 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳婧 |
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【市場回顧】
1、貴金屬市場：巴以沖突前景不明，貴金屬仍受到避險情緒支撐，另一方面，市場也在等待本周更多的包括三季度GDP和9月PCE在內(nèi)的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，貴金屬市場暫時企穩(wěn)，倫敦金昨日寬幅波動，尾盤收平，報1972.79美元。倫敦銀微跌0.11%，收于22.943美元。在外盤行情的驅(qū)動下，夜盤滬金主力合約低開后小幅走高，最后收跌0.23%，報474.34元/克，滬銀主力合約收跌0.1%，報5819元/千克。
2、美元指數(shù)：受美國PMI整體好于預(yù)期的影響，美元回補(bǔ)了前一日的跌幅，大漲0.7%，收于106.27。
3、美債：10年美債收益率見頂后有買盤入場，持續(xù)回調(diào)，昨日再跌0.69%，收于4.8187。
4、人民幣匯率：因美元指數(shù)仍處于高位，人民幣匯率仍然承壓，早盤一度高開，后震蕩走弱，收于7.3095，小跌0.03%。中間價上調(diào)6bps至7.1786，顯示監(jiān)管強(qiáng)力壓制貶值預(yù)期。
【重要資訊】
1、美國數(shù)據(jù)：美國10月Markit制造業(yè)PMI初值50，預(yù)期49.5，前值49.8，為2023年4月以來新高。美國10月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值50.9，預(yù)期49.8，前值50.1，為2023年8月以來新高。美國10月Markit綜合PMI初值51，預(yù)期50，前值50.2?？偟脕碚f，美國10月PMI數(shù)據(jù)意外超預(yù)期，制造業(yè)擺脫衰退頹勢，服務(wù)業(yè)也位于榮枯分界線上方，甩開了9月PMI時發(fā)出的經(jīng)濟(jì)停滯信號陰霾，也與同日公布的歐元區(qū)PMI呈現(xiàn)截然不同的態(tài)勢，歐元區(qū)PMI降至近三年最低，凸顯衰退逼近。
2、CME“美聯(lián)儲觀察”：受美國PMI好于預(yù)期的影響，市場對美聯(lián)儲年內(nèi)再次加息的預(yù)測輕微走高，美聯(lián)儲11月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為97.0%，加息25個基點(diǎn)至5.50%-5.75%區(qū)間的概率為3.0%（較上日小升約2%）。到12月維持利率不變的概率為75.6%，累計加息25個基點(diǎn)概率為23.7%（較上日小升約1%）。
【交易策略】
1、單邊：
當(dāng)前貴金屬市場仍由巴以沖突帶來的避險情緒支撐，但需要注意美國經(jīng)濟(jì)基本面韌性持續(xù)超預(yù)期，美聯(lián)儲將在長時間內(nèi)維持高利率，美元和美債收益率整體處于高位，如果巴以沖突后續(xù)能夠有所緩和，貴金屬的溢價或?qū)⒖焖倩芈洹?br> 從技術(shù)面看，倫敦金多頭在試探2000關(guān)口受阻回落至1975，這是2076-1810下跌行情的38.2%回撤線附近，盡管多頭趨勢尚未改變，但當(dāng)前暫時不建議追多；倫敦銀受到100日和200日均線壓制，如果后市能突破，則進(jìn)一步看向23.8附近，如果受阻回調(diào)，下方支撐位參考22.7。滬金跌落5日均線之下，看多信號減弱，當(dāng)前位置也是不建議追多，以觀望為主；滬銀呈震蕩走勢，當(dāng)前在5日均線承壓，如果能夠突破，則進(jìn)一步看向5940附近，如果受阻回調(diào)，下方支撐位在5780附近。（以上觀點(diǎn)僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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