>> 開源證券-計算機行業(yè)周報：周觀點，持續(xù)關注華為鯤鵬和昇騰產(chǎn)業(yè)鏈-231029
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
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| 1007KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳寶健,閆寧 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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市場回顧：本周（10.23-10.27），滬深300指數(shù)上漲1.48%，計算機指數(shù)上漲0.21%。
周觀點：持續(xù)關注華為鯤鵬和昇騰產(chǎn)業(yè)鏈
?。?）事件：華為三季度利潤快速增長，算力生態(tài)有望加速繁榮
10月27日，華為在官網(wǎng)發(fā)布2023年前三季度經(jīng)營業(yè)績，實現(xiàn)銷售收入4566億元人民幣，同比增長2.4%，凈利潤率16.0%。按16.0%的凈利率來算，華為前三季度實現(xiàn)凈利潤731億元，大幅超過2022年全年356億的利潤水平。在9月華為2023全聯(lián)接大會上，孟晚舟發(fā)表“積極打造中國堅實的算力底座，為世界構(gòu)建第二選擇”的主題演講，鯤鵬和昇騰計算生態(tài)是華為未來重點布局方向之一，隨著華為業(yè)績修復，算力生態(tài)有望加速繁榮。
?。?）政策與產(chǎn)業(yè)共振，國產(chǎn)算力生態(tài)有望加速發(fā)展
政策端，10月工信部等六部門聯(lián)合發(fā)布《算力基礎設施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》，目標到2025年算力規(guī)模超過300 EFLOPS，智能算力占比達到35%，國家持續(xù)支持算力基建發(fā)展，有望推動算力產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。產(chǎn)業(yè)端，2023年下半年以來，行業(yè)信創(chuàng)明顯加速，近期中信銀行等國產(chǎn)化大單相繼落地，后續(xù)運營商、金融等行業(yè)大單有望陸續(xù)落地；10月17日，美國商務部工業(yè)和安全局進一步升級芯片出口限制，包括英偉達A800、H800在內(nèi)的GPU對華出口將受限，有望倒逼國產(chǎn)GPU加速發(fā)展。
?。?）華為攜手行業(yè)伙伴，共筑國產(chǎn)算力底座
華為昇騰主要包括310和910兩款主力芯片，其中昇騰910B單卡算力已可對標英偉達A100。華為副董事長、輪值董事長、CFO孟晚舟在華為全聯(lián)接大會上表示，在鯤鵬領域，目前已經(jīng)有4700家合作伙伴，其中整機合作伙伴11家，2022年合作伙伴發(fā)貨量已達到95%；在昇騰領域，華為累計發(fā)展了30多家硬件伙伴，以及1300多家軟件伙伴，已孵化和適配了50多家主流大模型、2600多個AI場景方案。10月24日，華為與科大訊飛合作發(fā)布基于昇騰生態(tài)的“飛星一號”大模型算力平臺，在此基礎上，訊飛星火大模型將開啟對標GPT-4的更大規(guī)模訓練。華為積極攜手行業(yè)合作伙伴，打造國產(chǎn)智能化生態(tài)，在美國加碼AI芯片限制背景下，國產(chǎn)算力生態(tài)有望迎來發(fā)展良機，建議關注華為鯤鵬和昇騰產(chǎn)業(yè)鏈。
投資建議
建議高度重視華為生態(tài)鏈投資機遇，昇騰及鯤鵬硬件領域推薦神州數(shù)碼（神州鯤泰）、卓易信息，受益標的高新發(fā)展（華鯤振宇）、四川長虹（華鯤振宇）、廣電運通（廣電五舟）、拓維信息（湘江鯤鵬）、烽火通信（長江計算）、同方股份、常山北明等?；A軟件領域推薦軟通動力、潤和軟件、太極股份（普華軟件）、中國軟件國際（開鴻數(shù)字），受益標的中國軟件（麒麟軟件）、誠邁科技（統(tǒng)信軟件）、麒麟信安、創(chuàng)意信息、海量數(shù)據(jù)、中科創(chuàng)達、東土科技、科藍軟件等。ERP領域推薦賽意信息、鼎捷軟件，受益標的漢得信息、法本信息等。
風險提示：IT投入低于預期；市場競爭加??；政策落地不及預期。
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