>> 安信證券-傳媒行業(yè)AI專題報告之十三：關(guān)注“應(yīng)用落地”邏輯催化階段四條主-231029
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
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| 1219KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
焦娟 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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AIGC×MR的投資邏輯有三層，首先是爆款出圈及相關(guān)概念普及階段，其次是應(yīng)用落地階段，即入局公司“真金白銀”投入并落地或階段性兌現(xiàn)階段，再次是入局公司出業(yè)績階段。
繼1、2季度ChatGPT、MR眼鏡，3季度調(diào)整之后的傳媒板塊，我們預(yù)計將迎來產(chǎn)業(yè)第二階段的“應(yīng)用落地”的邏輯催化，并看好應(yīng)用落地方向的四條邏輯線：
大模型+落地應(yīng)用：其中以教育為典型代表方向，但類似于教育的、凡是運用“人的認(rèn)知與經(jīng)驗”的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均有望出現(xiàn)大模型+相關(guān)的落地應(yīng)用，如各類研發(fā)、創(chuàng)新；
MR+落地應(yīng)用：基于MR這一新硬件設(shè)備所開啟的新計算平臺，我們給予了場景、新內(nèi)容、新環(huán)節(jié)、新賽道、新模式這五大景氣上行方向的劃分，其中體育作為MR中的一種新場景應(yīng)用，值得重點關(guān)注；
MR中的“新環(huán)節(jié)”：我們非常看好營銷類公司，通過AIGC的方式新增內(nèi)容制作環(huán)節(jié)，未來在MR中有望一躍成為變現(xiàn)能力突出的平臺型公司，這是移動互聯(lián)網(wǎng)時代，內(nèi)容與流量平臺之間并不存在的，故我們稱之為“新環(huán)節(jié)”；
并購重組：上述三條邏輯線上的非上市公司，有望被上市公司收購（并購重組）進入資本市場，考慮到2024、2025年產(chǎn)業(yè)邏輯的重心在“出爆款”（即落地應(yīng)用），涌現(xiàn)出的大量新標(biāo)的，將成為并購重組的優(yōu)質(zhì)項目。
投資建議：
建議關(guān)注：1）白馬股：愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、芒果超媒、上海電影、光線傳媒、人民網(wǎng)、掌趣科技；2）其他：中手游、巨人網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、完美世界、神州泰岳、寶通科技、凱撒文化；中公教育、方直科技、世紀(jì)天鴻；旗天科技、宣亞國際、天下秀、祥源文旅、順網(wǎng)科技、捷成股份、唐德影視、冰川網(wǎng)絡(luò)、浙數(shù)文化、中體產(chǎn)業(yè)、果麥文化、中信出版、南方傳媒、時代出版、騰訊控股、中國電影、唐德影視、北京文化。
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