>> 國投安信期貨-河北省雞蛋產(chǎn)業(yè)調(diào)研報告-231101
| 上傳日期： |
2023/11/1 |
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來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
楊蕊霞 |
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今年以來，雞蛋現(xiàn)貨價格劇烈波動，上半年在飼料價格階段性下行及春季補欄量增多背景下，蛋價整體偏弱下行。進入夏季，行業(yè)存欄仍在低位，隨著產(chǎn)蛋率下降及季節(jié)性需求好轉(zhuǎn)，蛋價大幅向上修復(fù)，今年蛋價高點僅次于2019及2022年高點。隨后季節(jié)性需求轉(zhuǎn)弱，存欄逐步回升，蛋價再次下滑。與此同時，經(jīng)歷連續(xù)3年的蛋雞養(yǎng)殖盈利周期，市場對明年蛋價走勢較為關(guān)注，存在一定的下行預(yù)期。河北省是我國重要的雞蛋主產(chǎn)省份，按照卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，河北省是我國第三大主產(chǎn)省。同時，是國內(nèi)最大的粉蛋主產(chǎn)區(qū)，是國內(nèi)粉蛋價格定價中心。我們在10月24日-10月27日走訪了河北省10家蛋雞產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，調(diào)研地區(qū)包括石家莊的趙縣以及辛集市和行唐縣、衡水的深州市和饒陽縣、邯鄲的館陶縣，調(diào)研對象包括雞苗銷售企業(yè)、蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)以及雞蛋貿(mào)易商，以下為本次調(diào)研主要內(nèi)容。
一、產(chǎn)蛋率較去年偏低
被調(diào)研企業(yè)普遍反應(yīng)今年產(chǎn)蛋率比去年下降2-3個百分點，正常高峰期產(chǎn)蛋率在95%左右，今年下滑至92%左右，原因可能來自于河北蛋雞主要養(yǎng)殖品種是海蘭灰，也有部分羅曼粉，這兩個品種祖代分別是美國海蘭公司和德國羅曼公司。去年海外禽流感疫情嚴重，導(dǎo)致引種出現(xiàn)問題。部分反應(yīng)祖代雞質(zhì)量有點問題，今年平均產(chǎn)蛋率9成或者9成2，往年9成五六。今年好的也就9成4。也有反應(yīng)今年產(chǎn)蛋率8成多，達到9成都很難。正常高峰九成二三，今年雞病比較嚴重。也有反饋產(chǎn)蛋率今年整體92%，往年要高出2-3個百分點。今年雞得病的比去年多，雞難養(yǎng)，因為種雞出了問題。某種雞企業(yè)因雞苗出了問題賠償不少。
二、養(yǎng)殖戶規(guī)模
河北地區(qū)蛋雞養(yǎng)殖的特點為“小規(guī)模，大群體”。目前河北地區(qū)養(yǎng)殖戶規(guī)?；驹?萬只蛋雞存欄以上，普遍在1萬-2萬的規(guī)模。很多貿(mào)易商和農(nóng)戶是合作養(yǎng)殖模式，農(nóng)戶負責蛋雞養(yǎng)殖，貿(mào)易商負責雞蛋收購和銷售，部分貿(mào)易商會給農(nóng)戶供應(yīng)飼料。周邊養(yǎng)殖1-2萬為主，十萬的較少。館陶地區(qū)養(yǎng)殖戶規(guī)模比石家莊和衡水更偏小一些，常見的養(yǎng)殖體量在8千-1萬只，兩萬以上的屬于大戶，也有僅養(yǎng)殖2000-3000只的規(guī)模。
三、養(yǎng)殖成本和利潤情況
過去三年，蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)利潤處在較好水平。2021年和2022年，一只蛋雞大約30至40元的利潤。2023年也接近這個水平。養(yǎng)殖成本方面，綜合成本接近4元/斤。某企業(yè)表示養(yǎng)殖成本基本等于在飼料成本的基礎(chǔ)上再加0.5元/斤，當前飼料成本在3.4元/斤，綜合成本3.9-4元/斤。另一蛋商表示當?shù)仫暳铣杀?.6元/斤，全成本在4.1元/斤。我們在當?shù)卣{(diào)研時，河北粉蛋報價最低下探至180元(45斤標準)，比較接近當?shù)仞B(yǎng)殖成本，部分反饋養(yǎng)殖成本170多元，或者175-180元。館陶周邊成本在160元左右，主要因這邊飼料原料里面能進行低價替代的基本都替代了。
四、當前存欄及雞齡結(jié)構(gòu)
當前存欄來看，大部分企業(yè)表示現(xiàn)在基本滿欄，也有表示因為今年雞病多，導(dǎo)致挑雞的比較多，因此有些可能不是滿欄，但是欄位也基本都處在有雞的狀況。大部分地區(qū)認為今年存欄同比去年有所增加，部分表示較去年增加接近10%。館陶金鳳市場反饋做蛋品流通包裝的，現(xiàn)在比上半年增加10%左右，反應(yīng)了上半年補欄后目前雞蛋量相應(yīng)增加。從雞齡結(jié)枸看，反饋不一，部分企業(yè)認為老雞占比很多，也有反饋老雞占比不高。從普遍所處的日齡看，在去年下半年和今年上半年補欄的比較多。
五、補欄情況
被調(diào)研對象普遍反饋上半年雞苗補欄的熱情比較高，下半年上雞苗的量不是特別多。主要認為一是很多都滿欄，老雞沒有淘汰，沒有欄位去補欄，現(xiàn)在空欄的不多。二是認為目前市場主體比較理性了，如果認為后期價格偏悲觀，或者看到周圍上雞苗的量比較大，補欄就會相對謹慎。另外，最近新開產(chǎn)的比較多，5月份補欄已經(jīng)開產(chǎn)的還沒有進入產(chǎn)蛋高峰。某雞苗企業(yè)，今年1-9月雞苗銷售量5000多萬，去年同期銷售量4000多萬，在今年4/5月雞苗銷售最大。
六、淘汰日齡和老雞淘汰
淘汰日齡一般在500多天，有的企業(yè)表示在550-600天淘汰，除非價格非常好，否則一般不會超過600天，且一般不進行換羽。也有企業(yè)表示最近淘的一批雞在600多天日齡。就目前的雞蛋價格測算，老雞如果產(chǎn)蛋率在9成以下基本無法盈利，因此部分認為近期老雞淘汰要加快了，主要因老雞沒有賺錢效應(yīng)。也有表示近期淘汰雞價格有所下跌，應(yīng)該是老雞淘汰的增多了所致。
七、對蛋雞周期的看法
正常來看，蛋雞行業(yè)存在3年一個周期的特征，比如2017年和2020年均出現(xiàn)了蛋價的周期性底部。2021-2023年蛋雞行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)3年的盈利，正常來說，2023年應(yīng)該會進入雞蛋價格的熊市下行期，但因為新冠疫情對雞蛋需求的錯位，以及過去幾年飼料價格高企影響了補欄等因素，2023年雞蛋價格仍在高位震蕩。按照周期規(guī)律去看，明年對應(yīng)雞蛋的熊市下跌周期。但對于明年雞蛋價格看法，被調(diào)研的產(chǎn)業(yè)端整體心態(tài)不是很悲觀，認為雞蛋價格的3年周期，實際運行起來不是那么準確。另外，也認為目前整個產(chǎn)業(yè)是比較理性和謹慎的心態(tài)，不是都集中去補欄的心態(tài)，從
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