久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年三季報(bào)。2023年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.90億元，同比下降15.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.15億元，同比下降28.6%。2023年第三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.86億元，同比下降32.3%，環(huán)比下降20.0%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.43億元，同比下降57.2%，環(huán)比下降48.1%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)0.50億元，同比下降48.3%，環(huán)比下降38.8%。
　　農(nóng)藥原藥價(jià)格下跌，23Q3公司業(yè)績(jī)環(huán)比下降。當(dāng)前農(nóng)藥行業(yè)景氣度處低位，農(nóng)藥市場(chǎng)價(jià)格低迷，23Q3公司業(yè)績(jī)承壓。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，23Q3公司的主營(yíng)產(chǎn)品麥草畏、氟磺胺草醚、吡蟲啉的市場(chǎng)均價(jià)分別為6.7/13.5/9.0萬元/噸，較22年均價(jià)分別下降11.2%、0.2%、44.8%。毛利率方面，23年Q3，公司的銷售毛利率為19.2%，環(huán)比下降0.6pct。費(fèi)用率方面，23年Q3，公司銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為1.6%、4.1%、1.9%，環(huán)比分別增加1.1、1.1、1.0pct。
　　宜昌基地產(chǎn)能放量，為今年充分貢獻(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)隽?。公司積極推進(jìn)長(zhǎng)青湖北生產(chǎn)基地項(xiàng)目生產(chǎn)、調(diào)試，其中年產(chǎn)10000噸精異丙甲草胺原藥項(xiàng)目已投入生產(chǎn)，年產(chǎn)1000噸聯(lián)苯菊酯原藥項(xiàng)目、年產(chǎn)2000噸氟磺胺草醚原藥項(xiàng)目已投入試生產(chǎn)，將為公司貢獻(xiàn)本年度主要的收入增長(zhǎng)空間。此外，公司還規(guī)劃有多個(gè)農(nóng)藥生產(chǎn)項(xiàng)目，例如在宜昌基地規(guī)劃的年產(chǎn)1000噸氯蟲苯甲酰胺的項(xiàng)目，公司正在進(jìn)行該產(chǎn)品的登記工作，規(guī)劃的年產(chǎn)3500噸草銨膦項(xiàng)目將在充分評(píng)估該項(xiàng)目盈利前景的基礎(chǔ)上，擇機(jī)開工建設(shè)。
　　營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)布局完善，優(yōu)質(zhì)客戶資源豐厚。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)方面，公司銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)30余個(gè)?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）。公司現(xiàn)已取得30余種原藥和130余種制劑的農(nóng)藥登記和生產(chǎn)許可，沒有國(guó)家禁止或淘汰的產(chǎn)品，能適應(yīng)不同地區(qū)、不同氣象條件下農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)殺蟲劑、除草劑、殺菌劑的要求，產(chǎn)品適應(yīng)性強(qiáng)。國(guó)外市場(chǎng)的布局方面，公司擁有自營(yíng)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，與多家跨國(guó)公司建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在拓展國(guó)外市場(chǎng)方面具有明顯的市場(chǎng)先行優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品出口遠(yuǎn)銷美國(guó)、巴西等20余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。客戶資源方面，公司已與多家跨國(guó)農(nóng)藥公司及國(guó)內(nèi)主要農(nóng)藥貿(mào)易公司建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，公司是先正達(dá)公司在亞太地區(qū)多次授予HSE進(jìn)步獎(jiǎng)的生產(chǎn)企業(yè)，有利于提高公司的技術(shù)能力與市場(chǎng)影響力。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：農(nóng)藥原藥價(jià)格下跌，23Q3公司業(yè)績(jī)承壓。由于當(dāng)前農(nóng)藥價(jià)格仍處低位，我們下調(diào)23-25年的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)23-25年的歸母凈利潤(rùn)分別為2.76（下調(diào)11.7%）/3.68（下調(diào)5.2%）/4.35（下調(diào)7.1%）億元。我們看好公司新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)后的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：農(nóng)藥及原材料價(jià)格波動(dòng)，環(huán)保和安全生產(chǎn)，產(chǎn)能釋放不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。