>> 國(guó)泰君安-晨報(bào)-231103
| 上傳日期： |
2023/11/3 |
大小： |
3990KB |
| 格式： |
pdf 共56頁 |
來源： |
國(guó)泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
丁丹 |
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重點(diǎn)推薦：
1、三未信安，計(jì)算機(jī)李沐華團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司是商用密碼基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的核心企業(yè)，技術(shù)實(shí)力出眾，密碼芯片業(yè)務(wù)有望推動(dòng)公司業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2023-25年EPS為1.28/1.70/2.23元，增持，目標(biāo)價(jià)55.06元。
2、交運(yùn)，岳鑫團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，上市航司2023Q3旺季盈利顯著超過2019Q3。未來航空需求韌性良好且長(zhǎng)期空間巨大，飛機(jī)訂單不改空域瓶頸與降速規(guī)劃，航司盈利中樞上升可期。建議Q4淡季增持，推薦中國(guó)國(guó)航、吉祥航空等。
3、中礦資源，有色于嘉懿團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司自給鋰礦持續(xù)增長(zhǎng)，有效降本為公司業(yè)績(jī)帶來提升。預(yù)計(jì)2023-25年EPS為4.01/4.31/5.12元，增持，目標(biāo)價(jià)54.12元。
4、基金配置，孫雨團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，Q3固收+基金份額規(guī)模小幅下滑，固收+基金整體上降低股票倉位、增加轉(zhuǎn)債倉位，降低杠桿。減配利率債，增配信用債；股票配置上，增配周期金融，減配制造科技。后續(xù)可關(guān)注價(jià)值風(fēng)格、或行業(yè)分散、擇時(shí)能力強(qiáng)、以及量化策略類的固收+基金。
5、金工，廖靜池團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，由于滬深300與中證500的被動(dòng)指數(shù)基金體量較大，核心指數(shù)調(diào)整時(shí)會(huì)對(duì)相關(guān)個(gè)股產(chǎn)生顯著沖擊成本；通過提前買入（賣出）大概率要調(diào)入（調(diào)出）的沖擊成本高的股票，然后在上漲（下跌）后賣出（買入），可以獲得一定的套利收益。
6、恒瑞醫(yī)藥，醫(yī)藥丁丹團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司業(yè)績(jī)持續(xù)環(huán)比改善，創(chuàng)新藥收入占比提升至約44%，銷售費(fèi)用控制良好，研發(fā)成果逐步落地，看好長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2023-25年EPS為0.72/0.86/1.03元，增持，目標(biāo)價(jià)53.82元。
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