| 上傳日期： |
2023/11/7 |
大小： |
4828KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
要點：
11月6日，兩市震蕩走高，放量大漲。截至收盤，上證指數(shù)漲0.91%,深成指漲2.21%,創(chuàng)業(yè)板指漲3.26%?？苿?chuàng)50漲1.69%。在資金方面，滬深兩市成交額為10641億，外資凈流入52.73億。50ETF期權(quán)總持倉量2225262張,較前一交易日增加15902。其中認(rèn)購合約持倉為1241424張,較前一交易日減少22672張,認(rèn)沽合約持倉983838張,較前一交易日增加38574張,持倉量PCR為0.7925,較前一交易日增加0.0447。成交量方面,當(dāng)日全市場合計成交1503573,較前一交易日增加309899。其中認(rèn)購合約成交為884631張,較前一交易日增加211287張,認(rèn)沽合約成交為618942張,較前一交易日增加98612張,成交量PCR為0.6997,較前一交易日減少0.0731。
消息面上，1、央行：持續(xù)提升房貸利率市場化程度更好支持剛性和改善性住房需求。央行發(fā)布《持續(xù)深化利率市場化改革》專欄文章提出，央行將堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，持續(xù)深化利率市場化改革，健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制，更好發(fā)揮利率在金融資源配置中的關(guān)鍵作用，引導(dǎo)融資成本持續(xù)下降，不斷提升貨幣政策支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)效。2、國家安全部：一些居心叵測者妄圖興風(fēng)作浪警惕“看空者”“做空者”“唱空者”“掏空者”。國家安全部11月2日在公眾微信號上發(fā)表文章《國家安全機(jī)關(guān)做金融安全的堅定守護(hù)者》指出，金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)?，F(xiàn)代金融不僅深度融入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所有環(huán)節(jié)，與每個人的幸福感、獲得感、安全感息息相關(guān)，還深刻影響社會穩(wěn)定、國家治理、國際競爭等各個領(lǐng)域。金融安全是國家安全的重要組成部分，維護(hù)金融安全，是關(guān)系我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局的一件帶有戰(zhàn)略性、根本性的大事。3、證監(jiān)會：支持頭部證券公司通過并購重組等方式做優(yōu)做強(qiáng)打造一流的投資銀行。證監(jiān)會將支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團(tuán)化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強(qiáng)，打造一流的投資銀行，發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定壓艙石的重要作用；引導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)結(jié)合股東背景、區(qū)域優(yōu)勢等資源稟賦和專業(yè)能力做精做細(xì)，實現(xiàn)特色化、差異化發(fā)展；推動證券公司投行、投資、投研協(xié)同聯(lián)動，不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)注冊制改革能力，助力構(gòu)建為實體企業(yè)提供多元化接力式金融服務(wù)體系。
兩市延續(xù)反彈。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度增加，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波與標(biāo)的同向變化，處于歷史均值附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏積極。短期市場波動性加大，且當(dāng)前期權(quán)隱含波動率處于相對低位，期權(quán)買方的性價比較高，因此建議考慮做多Gamma策略。此外，預(yù)計未來市場仍以尋底為主。對于短線交易者來說，建議等待明確反轉(zhuǎn)信號，或者考慮輕倉嘗試多頭牛市價差策略。從中長期的角度來看，股市下行的空間相對有限，滬指在3000點下方支撐強(qiáng)勁，因此市場未來可能會保持震蕩偏強(qiáng)的態(tài)勢。但是單邊持續(xù)脈沖式上漲的概率較小，對于持有現(xiàn)貨資產(chǎn)的投資者來說，建議考慮構(gòu)建備兌策略以增加利潤。未持倉或倉位較低的投資者則可賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會?？偟膩砜?，短線市場轉(zhuǎn)暖，中長期目前股市或是價值洼地。建議大家以更加積極的態(tài)度對待。
|
|
