>> 海通證券-每日?qǐng)?bào)告精選-231108
| 上傳日期： |
2023/11/8 |
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| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
海通證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
許櫻之 |
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※重點(diǎn)報(bào)告推薦※
【行業(yè)季報(bào)】家用電器與器具：家電行業(yè)23年三季報(bào)情況匯總：收入穩(wěn)健復(fù)蘇，盈利能力持續(xù)提升。
行業(yè)與主題熱點(diǎn)
農(nóng)業(yè)：豬價(jià)低位震蕩，產(chǎn)能加速去化基礎(chǔ)仍在。bv上周農(nóng)業(yè)板塊上漲1.9%，位列申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第4名。子行業(yè)中僅有其他種植業(yè)（-0.4%）和畜禽飼料（-0.2%）下跌，其他均有所上漲，其中果蔬加工（+5.0%）和其他農(nóng)產(chǎn)品加工（+4.2%）漲幅相對(duì)最大，肉雞養(yǎng)殖、動(dòng)物保健、生豬養(yǎng)殖、水產(chǎn)養(yǎng)殖、種子分別上漲3.5%、2.7%、2.0%、1.7%、0.2%。
通信設(shè)備：海通通信一周談：Arista單季度營(yíng)收利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高；2023上半年中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)增速持續(xù)放緩。Arista發(fā)布FY23Q3財(cái)報(bào)，單季度營(yíng)收利潤(rùn)均創(chuàng)歷史新高。截至2023年9月30日，公司Q3總營(yíng)收15.09億美元（同比+28.3%，環(huán)比+3.5%）；GAAP毛利率為62.4%（23Q2為60.6%，22Q3為60.3%），non-GAAP毛利率為63.1%（23Q2為61.3%，22Q3為61.2%）；凈利潤(rùn)為5.45億美元（同比+54.0%，環(huán)比+10.9%）。
電子元器件：電子行業(yè)周報(bào)231030-1103。根據(jù)TrendForce集邦微信公眾號(hào)，2023~2027年全球晶圓代工成熟制程（28nm及以上）及先進(jìn)制程（16nm及以下）產(chǎn)能比重大約維持在7:3。中國(guó)大陸由于致力推動(dòng)本土化生產(chǎn)等政策與補(bǔ)貼，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度最為積極，預(yù)估中國(guó)大陸成熟制程產(chǎn)能占比將從今年的29%，成長(zhǎng)至2027年的33%。我們認(rèn)為可關(guān)注半導(dǎo)體制造、設(shè)備方面國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)；與此同時(shí)，高效能計(jì)算、AI等帶動(dòng)先進(jìn)封裝（CoWoS封裝等）供不應(yīng)求，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。
重點(diǎn)個(gè)股及其他點(diǎn)評(píng)
銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165）：業(yè)績(jī)環(huán)比修復(fù)，充分布局AIGC靜候行業(yè)春風(fēng)。公司發(fā)布2023年三季報(bào)，23前三季度實(shí)現(xiàn)收入79.51億元，同比+5.92%；歸母凈利潤(rùn)2.79億元，同比-45.86%。毛利率38.71%（同比+0.80pct），歸母凈利率3.51%（同比-3.35pct）。單季度來(lái)看，23Q3單季收入31.20億元，同比+4.56%，環(huán)比+16.46%；歸母凈利潤(rùn)1.39億元，同比-45.27%，環(huán)比+584.18%。毛利率37.75%（同比-1.63pct，環(huán)比+0.84pct ），歸母凈利率4.46%（同比-4.06pct，環(huán)比+3.7pct ）。
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