| 上傳日期： |
2023/11/9 |
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| 4849KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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11月8日，兩市探底回升。截至收盤，上證指數(shù)跌0.16%,深成指跌0.04%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.02%?？苿?chuàng)50漲0.92%。在資金方面，滬深兩市成交額為10366億，外資凈流出37.1億。50ETF期權(quán)總持倉量2357388張,較前一交易日增加64904。其中認(rèn)購合約持倉為1350662張,較前一交易日增加60787張,認(rèn)沽合約持倉1006726張,較前一交易日增加4117張,持倉量PCR為0.7454,較前一交易日減少0.0319。成交量方面,當(dāng)日全市場合計成交1314832,較前一交易日增加259590。其中認(rèn)購合約成交為697044張,較前一交易日增加126385張,認(rèn)沽合約成交為617788張,較前一交易日增加133205張,成交量PCR為0.8863,較前一交易日增加0.0371。
消息面上，1、易會滿：維護資本市場的平穩(wěn)運行提振投資者信心。11月8日，在2023金融街論壇年會開幕式暨全體大會上，中國證監(jiān)會主席易會滿表示，將牢牢守住風(fēng)險底線，維護資本市場的平穩(wěn)運行，提振投資者信心。易會滿表示，大力推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型，強化監(jiān)管責(zé)任落實和問責(zé)力度，切實提高履職水平。他表示，對量化高頻交易加強跟蹤研判，完善監(jiān)管舉措。加強監(jiān)管科技建設(shè)，強化跨部門信息共享，加強市場資金杠桿水平和企業(yè)債務(wù)風(fēng)險的綜合監(jiān)測，努力做到對各種違法行為和風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置。2、滬深交易所：適當(dāng)收緊上市公司再融資從嚴(yán)審核募集資金用途嚴(yán)格管控融資規(guī)模。滬深交易所官網(wǎng)消息，交易所11月8日正式出臺優(yōu)化再融資的具體措施，貫徹落實好《證監(jiān)會統(tǒng)籌一二級市場平衡優(yōu)化IPO、再融資監(jiān)管安排》。本次出臺的具體舉措主要有五個方面，主要圍繞從嚴(yán)從緊的把關(guān)要求，把握好再融資節(jié)奏，對再融資募集資金的合理性、必要性從嚴(yán)把關(guān)。3、央行：穩(wěn)步擴大金融市場規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開放。央行金融市場司發(fā)布專欄文章指出，下一階段，中國人民銀行將認(rèn)真貫徹落實中央金融工作會議精神，加快建設(shè)中國特色現(xiàn)代金融市場體系，推動中國金融市場高質(zhì)量發(fā)展，助力加快建設(shè)金融強國。
兩市探底回升。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度上升，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波回落，處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。短期市場波動性減小，但預(yù)計不可持續(xù)，且當(dāng)前期權(quán)隱含波動率處于相對低位，期權(quán)買方的性價比較高，因此建議考慮做多Gamma策略。此外，階段性底部確認(rèn)，對于短線交易者來說，可考慮回調(diào)輕倉嘗試多頭牛市價差策略。從中長期的角度來看，股市下行的空間相對有限，滬指在3000點下方支撐強勁，因此市場未來可能會保持震蕩偏強的態(tài)勢。但是單邊持續(xù)脈沖式上漲的概率較小，對于持有現(xiàn)貨資產(chǎn)的投資者來說，建議考慮構(gòu)建備兌策略以增加利潤。未持倉或倉位較低的投資者則可賣出看跌期權(quán)進行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機會?？偟膩砜?，短線市場轉(zhuǎn)暖，中長期目前股市或是價值洼地。建議大家以更加積極的態(tài)度對待。
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