>> 方正中期期貨-全球波動(dòng)率數(shù)據(jù)及外匯綜合報(bào)告-231110
| 上傳日期： |
2023/11/10 |
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| 2183KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,馮世佃 |
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宏觀要聞分析：
美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表偏鷹派講話，但難改聯(lián)儲(chǔ)本輪加息結(jié)束觀點(diǎn)：以鮑威爾為代表的美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表偏鷹派講話，強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)再度收緊貨幣政策的可能性，美元指數(shù)和美債收益率受到提振均反彈上漲，但是美聯(lián)儲(chǔ)再度加息的市場預(yù)期依然偏低，難以改變美元指數(shù)和美債收益率整體震蕩偏弱的態(tài)勢。具體來看，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)謹(jǐn)慎行動(dòng)；如果合適，美聯(lián)儲(chǔ)將毫不猶豫地進(jìn)一步收緊貨幣政策；不確定美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)達(dá)到了實(shí)現(xiàn)2%通脹的立場；對(duì)通脹進(jìn)展感到滿意，但還有很長的路要走，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度GDP增長將放緩，但仍有待觀察。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)而言，雖然美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)偏鷹，美國通脹走勢仍有不確定性且距離美聯(lián)儲(chǔ)政策目標(biāo)仍有距離，如果美聯(lián)儲(chǔ)再度加息，對(duì)于資產(chǎn)錯(cuò)配和危機(jī)邊緣的銀行業(yè)的沖擊將會(huì)進(jìn)一步加大；并且美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)開始走弱，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱顯示經(jīng)濟(jì)雖有韌性但仍偏下行，連續(xù)加息影響仍未完全顯現(xiàn)，故聯(lián)儲(chǔ)再度加息概率小，鷹派表態(tài)會(huì)讓市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)間點(diǎn)預(yù)期發(fā)生轉(zhuǎn)變。美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期或已經(jīng)結(jié)束，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)視2024年上半年經(jīng)濟(jì)下行程度、通脹和就業(yè)走勢釋放降息信號(hào)，降息或在2024年6月至7月開啟。
外匯數(shù)據(jù)分析與解讀：
美元指數(shù)：美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表偏鷹講話，利好美元指數(shù)，美元指數(shù)漲0.35%報(bào)105.90。前期強(qiáng)調(diào)美元指數(shù)前期短期反彈不可持續(xù)，美元指數(shù)后續(xù)將繼續(xù)呈現(xiàn)高位震蕩偏弱走勢，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，美聯(lián)儲(chǔ)政策將會(huì)逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤?，美元指?shù)后續(xù)或呈現(xiàn)震蕩略偏弱走勢，跌破105后將會(huì)進(jìn)一步下行，不排除回到103下方可能，上方再度回到107上方可能性小。歐元/美元，美元指數(shù)反彈利空歐元，歐元兌美元跌0.38%報(bào)1.0668。歐元前期因?yàn)榻?jīng)濟(jì)偏弱、政策收緊接近尾聲和美元表現(xiàn)偏強(qiáng)而表現(xiàn)偏弱，預(yù)計(jì)隨著美指高位回落，歐元本輪下跌行情接近尾聲，歐元持續(xù)上漲概率大，不排除漲至1.08-1.1區(qū)間可能。英鎊/美元：美元指數(shù)反彈利空英鎊，英鎊兌美元跌0.49%報(bào)1.2225。前期強(qiáng)調(diào)英鎊短期調(diào)整空間已經(jīng)有限，隨著美元指數(shù)本來上漲行情接近尾聲，英鎊將轉(zhuǎn)為震蕩上行行情，英鎊再度回到1.26上方概率大。美元/日元：美元指數(shù)和美債收益率反彈利空日元，美元兌日元漲0.25%報(bào)151.35。日元持續(xù)回落，接近日元政府以及相關(guān)部門的心理阻力位，預(yù)計(jì)日本央行和日本政府將會(huì)逐步采取干預(yù)措辭刺激日元，日元繼續(xù)下跌空間已經(jīng)相對(duì)有限，可考慮逐步布局日元多單。美元/離岸人民幣：美元指數(shù)小幅反彈利空人民幣，美元兌離岸人民幣漲0.16%至7.2985。美元/人民幣當(dāng)前仍維持震蕩行情，上方突破前高位置可能性小，隨著美指高位回落預(yù)期出現(xiàn)，美元/人民幣高位震蕩運(yùn)行后回落概率大；全球疫情發(fā)展節(jié)奏、中美基本面的變化趨勢、兩國貨幣政策分化，美元指數(shù)走勢以及中美貿(mào)易關(guān)系，2023年人民幣主運(yùn)行區(qū)間為6.5-7.3。
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