>> 中信建投-輕工紡服行業(yè)數(shù)據(jù)周度跟蹤：23W45，10月出口繼續(xù)回落-231113
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
大小： |
2874KB |
| 格式： |
pdf 共36頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
葉樂,黃楊璐,張舒怡 |
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核心觀點：
1）按美元計價，2023年10月我國出口2748.3億美元/-6.4%、降幅略有擴大（9月為-6.2%），其中：①分國別，我國對美國、歐盟、日本、韓國及東盟國家出口同比-8.2%、-12.6%、-13.0%、-17.0%和-15.1%（9月份為-9.3%、-11.6%、-6.4%、-7%、-15.8%），對美出口持續(xù)改善，對歐盟國家出口增速持平，對日韓出口同比降幅顯著擴大，對東盟國家出口增速小幅回升。②10月箱包、服裝、紡織紗線出口額同比-13.6%、-10.3%、-5.8%，9月分別為-9.8%、-8.9%、-3.6%。
2）根據(jù)越南海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年10月越南出口同比+6.7%，較9月的4.9%進一步擴大，其中紡織品、鞋類出口金額為27.0億美元、13.50億美元，同比-3.6%、-28.9%，降幅較9月-3.6%、-28.9%有所擴大。
地產(chǎn)&家居數(shù)據(jù)：
新房銷售面積：本周（11.04-11.10）33個城市新房共成交203.8萬平，同比-20.6%（較上周下降10.5pct）、環(huán)比-32.7%。本周（11.04-11.10），北上廣深新房分別成交11.7、14.1、11.4、7.8萬方，同比-30.9%、-39.8%、+67.8%、+16.3%。10月，33個城市新房共成交1127.6萬方，環(huán)比+4.4%、同比-8.7%（較上月提升27.4個百分點）。二手房銷售面積：本周（11.04-11.10）16個城市二手房成交170.7萬平，同比+15.5%（較上周下滑6.9pct）、環(huán)比-4.6%；本周（11.04-11.10），北京、深圳二手房分別成交2796、697套，同比+9.2%、+44.3%。10月，16個重點跟蹤城市二手房共成交669.9萬方，環(huán)比+6.4%、同比+30.1%（較上月回升11.9個百分點）。家居公司10月終端接單，預(yù)計整體個位數(shù)增速；工廠端接單預(yù)計整體增速個位數(shù)到雙位數(shù)增長。
紡服數(shù)據(jù)：
棉紡價格：根據(jù)中國棉花信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至11月9日，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格、國內(nèi)棉花期貨價格、進口棉花價格分別為17022、15790、15710元/噸，環(huán)比上周變動-0.1%、+0.4%、-4.1%；國際棉花價格為00美分/磅，環(huán)比上周變動-100.0%；國內(nèi)棉紗現(xiàn)貨價格、國內(nèi)棉紗期貨價格分別為23440、21690元/噸，環(huán)比上周變動0.2%、+0.3%。
品牌服飾電商流水：根據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)，23年10月品牌服飾淘寶系平臺合計線上流水：李寧（+4.7%）、安踏（-6.8%）、FILA（+12.0%）、特步（+0.8%）、361度（+4.0%）、迪桑特（-8.9%）、始祖鳥（+6.0%）；國際品牌中，耐克（+1.8%）、阿迪達(dá)斯（-13.4%）；戶外露營品牌中，牧高笛（-51.3%）。
造紙數(shù)據(jù)：
截止到11月10日（周五），1）漿價：闊葉漿均價為5422元/周環(huán)比+1.3%/年同比-18.9%，針葉漿均價為6113元/周環(huán)比-1.5%/年同比-18.1%。2）主要紙品：雙膠紙均價為6263元/周環(huán)比-0.2%/年同比-7.4%，生活用紙均價為6717元/周環(huán)比+0.0%/年同比-18.2%，白卡紙均價為4964元/周環(huán)比+0.2%/年同比-7.6%，箱板紙均價為3837元/周環(huán)比-0.5%/年同比-13.9%。
黃金珠寶數(shù)據(jù)：
金價：截止11月10日,COMEX黃金收盤價為1942.7美元/盎司，環(huán)比上周-2.86%；SHFE黃金收盤價為471.36元/克，環(huán)比上周-1.43%。印度培育鉆石進出口：23年9月印度培育鉆石毛坯進口額0.85億美元/-23.1%、環(huán)比-37.3%；培育鉆石裸鉆出口金額1.33億美元/-25.3%，環(huán)比+12.9%。
風(fēng)險提示
1）原材料價格波動風(fēng)險：行業(yè)內(nèi)部分公司處于產(chǎn)業(yè)鏈中上游，需要采購各類大宗商品作為原材料進行加工制造，直接材料采購成本占公司總成本比重較高。原材料價格波動將直接影響公司盈利能力。
2）行業(yè)競爭加?。杭揖有袠I(yè)進入從高速步入中高速增長的換擋期，加之行業(yè)跨界進入者增多、上市公司募投項目產(chǎn)能釋放、客流碎片化等因素相互交雜，內(nèi)外部因素的變化導(dǎo)致行業(yè)競爭將從產(chǎn)品價格的低層次競爭進入到由品牌、網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)、人才、管理以及規(guī)模等構(gòu)成的復(fù)合競爭層級上。市場競爭的加劇可能導(dǎo)致行業(yè)平均利潤率的下滑，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績帶來不確定性影響。
3）消費需求不達(dá)預(yù)期：疫后信心修復(fù)仍需要一定時間，目前國內(nèi)外市場的經(jīng)營環(huán)境、供應(yīng)鏈也將面臨不確定性，從而對公司生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)達(dá)成帶來不確定性。
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