>> 勝利證券-勝利早報-231114
| 上傳日期： |
2023/11/14 |
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來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
隔夜美股三大指數(shù)漲跌不一，其中，新能源汽車、航空、互聯(lián)網(wǎng)科技股等轉(zhuǎn)強，中概股走勢分化。昨日A股滬漲兩市與恒指均收漲，其中，航空航天、AI、IT技術(shù)服務(wù)等強勢。消息面上，自國際評級機構(gòu)穆迪宣佈下調(diào)美國信用評級後，昨晚美國財長耶倫表示若繼續(xù)提高利率，將會導(dǎo)致美國債務(wù)可持續(xù)性結(jié)構(gòu)威脅；美國經(jīng)濟基本面強勁，不認(rèn)同穆迪下調(diào)評級；貿(mào)易支柱談判取得進展等。認(rèn)為耶倫講話釋放了三個信號：美聯(lián)儲不應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加息、美國經(jīng)濟基本面目前較好與中美貿(mào)易談判可能有利好，這三個信號是資本市場需要期待的。目前美國就業(yè)市場出現(xiàn)放緩與領(lǐng)先的經(jīng)濟指標(biāo)PMI出現(xiàn)較多的回落，市場預(yù)期通脹回落，減弱美聯(lián)儲繼續(xù)加息的預(yù)期，這些變化利於風(fēng)險偏好改善。目前高利率與國際秩序問題仍是影響市場重要因素，密切留意美國政策動向。國內(nèi)消息，昨晚國內(nèi)公佈的10月份新增貸款、M2與社融資料略超預(yù)期，增速企穩(wěn)，金融數(shù)據(jù)企穩(wěn)主要是之前央行降準(zhǔn)對信貸提振，改善房地產(chǎn)政策融資環(huán)境，政府融資與非銀金融機構(gòu)融資積極，但是企業(yè)信貸中長期貸款不夠理想，反映了企業(yè)投資意願不足。另外，官媒宣佈習(xí)近平主席將赴美舉行中美元首會晤，這是中美關(guān)係緩和的重要事件，這對處於中國來說是非常重要的利好。同時，國際組織上調(diào)中國經(jīng)濟增長預(yù)測。認(rèn)為這些資訊有利於增強國際資本對中國資產(chǎn)的信心。另外，10月份經(jīng)濟整體偏弱，製造業(yè)PMI與非製造業(yè)PMI意外回落加劇內(nèi)需不足憂慮，CPI回落幅度高於預(yù)期引發(fā)通縮憂慮，進出口繼續(xù)負(fù)增長加劇外需不足憂慮等，這些驗證了政府之前救市力度不足與效果不佳的預(yù)期。認(rèn)為目前信貸、財稅等扶持政策是無法提振社會主體信心，金融問題必須通過金融手段去解決。預(yù)計國內(nèi)各部委與各地方政府部門把發(fā)展金融相關(guān)政策措施發(fā)佈並落實執(zhí)行，有利於穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)市場信心。綜合來說，國內(nèi)最近利好消息多多，市場做空的動力在減弱，市場獲得支持，可把握短期整體市場結(jié)構(gòu)性行情，然而，國內(nèi)經(jīng)濟基本面偏弱與海外高利率壓力仍抑制市場整體表現(xiàn)。策略上，繼續(xù)關(guān)注科技創(chuàng)新帶來投資機會，中美關(guān)係緩和，半導(dǎo)體價格供應(yīng)過剩價格下跌，有利於下游消費電子、機器人產(chǎn)業(yè)鏈、智慧駕駛電動車產(chǎn)業(yè)鏈、算力產(chǎn)業(yè)鏈、人工智慧產(chǎn)業(yè)鏈等科技創(chuàng)新行業(yè)發(fā)展。
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