久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2023三季報(bào)，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。23Q1-3營(yíng)收87.6億元，同比+23.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.6億元，同比+4.6%，歸母凈利潤(rùn)率17.86%，同比-3.2pct。23Q3營(yíng)收為33.4億元，同比+30.7%；歸母凈利潤(rùn)為5.2億元，同比+1.6%。業(yè)績(jī)符合預(yù)期。
　　Q3營(yíng)收高增，除匯兌影響外期間費(fèi)用率平穩(wěn)。23Q3公司營(yíng)收33.4億元，同比+30.7%，環(huán)比+6.2%，整體保持高速增長(zhǎng)。單三季度毛利率為29.97%，同比-4.07pct。23Q3銷(xiāo)售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為3.48%/2.98%/3.32%/0.99%，同比-0.66/-1.08/-0.64/+6.79pct。匯兌收益同比大幅減少導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)。
　　國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、海外市場(chǎng)并駕齊驅(qū)，有望推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。油價(jià)維持高位帶動(dòng)全球油氣行業(yè)資本開(kāi)支增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，根據(jù)公司半年報(bào)披露，公司在中石油23Q2壓裂設(shè)備帶量集中采購(gòu)項(xiàng)目中成功全部中標(biāo)，充分體現(xiàn)公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)。海外市場(chǎng)方面，北美電驅(qū)壓裂設(shè)備有望實(shí)現(xiàn)突破；中東市場(chǎng)開(kāi)拓順利，國(guó)際市場(chǎng)份額有望提升。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。我們預(yù)計(jì)2023-2025年公司歸母凈利潤(rùn)分別為24.2/30.0/36.6億元，對(duì)應(yīng)P/E分別為12.5/10.1/8.3倍?？紤]到公司在手訂單量飽滿，國(guó)內(nèi)與海外市場(chǎng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，給予公司23年15 xPE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值35.5元/股，維持公司“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原油及天然氣價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；原材料成本上行風(fēng)險(xiǎn)等