>> 安信證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報：公共車輛電動化第一批試點啟動，關(guān)注新能源環(huán)衛(wèi)車滲透率提升-231119
| 上傳日期： |
2023/11/19 |
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| 1497KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
周喆,朱心怡 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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行業(yè)走勢：
上周上證綜指上漲0.51%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.93%，公用事業(yè)與環(huán)保指數(shù)上漲1.03%。環(huán)保板塊中，大氣治理板塊上漲2.56%，固廢板塊上漲0.38%，環(huán)境監(jiān)測板塊上漲2.7%，節(jié)能與能源清潔利用板塊上漲0.51%，燃氣板塊下跌0.78%；水務板塊上漲0.87%。
本周要點：
公共車輛電動化第一批試點啟動，關(guān)注新能源環(huán)衛(wèi)車滲透率提升：11月14日，工信部發(fā)布《關(guān)于啟動第一批公共領(lǐng)域車輛全面自動化先行區(qū)試點的通知》，確定北京、深圳、濟南等15個城市為第一批試點。根據(jù)今年2月發(fā)布的《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》要求2023-2025年城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送領(lǐng)域新增及更新車輛中新能源車比例達到80%，而2023年1-9月全國環(huán)衛(wèi)新能源車滲透率僅為7.2%、本次15個試點城市環(huán)衛(wèi)新能源車滲透率僅為11.2%，參考目前大中城市公共領(lǐng)域公交車、出租車的新能源車滲透率，后續(xù)環(huán)衛(wèi)新能源市場空間值得期待。近兩年在整體環(huán)衛(wèi)車銷量有所下滑的背景下新能源環(huán)衛(wèi)車銷量仍保持大幅上漲，2023年1-9月全國環(huán)衛(wèi)車合計銷量5.96萬輛，同比下跌8.87%，其中新能源環(huán)衛(wèi)車銷量4297輛，同比上漲23.3%，政策背景下新能源車后續(xù)滲透率有望持續(xù)實現(xiàn)大幅提升，建議關(guān)注國內(nèi)環(huán)衛(wèi)裝備龍頭【盈峰環(huán)境】【宇通重工】【福龍馬】。
經(jīng)濟逐步復蘇疊加冬季到來用電用氣需求有望持續(xù)提升：今年三季度以來全社會用電量已實現(xiàn)較大幅度提升，主要由于第二產(chǎn)業(yè)用電需求加速恢復，根據(jù)國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年10月全社會用電量7419億千瓦時，同比增長8.4%，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量5194億千瓦時，同比增長8.6%；而1-10月全社會用電量累計7.6萬億千瓦時，同比增長5.8%，其中第二產(chǎn)業(yè)用電量4.99萬億千瓦時，同比增長5.8%。同時用氣需求同樣有所修復，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2023年10月能源生產(chǎn)情況，2023年10月天然氣產(chǎn)量保持平穩(wěn)，同比僅增長2.6%，但進口量大幅提升，實現(xiàn)同比增長15.5%，增速相比于9月加快15.1個百分點，主要由于下游工業(yè)端用氣需求復蘇，從價格端看，根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，國內(nèi)LNG區(qū)域成交均價已從8月初的最低點3700元/噸漲至11月17日的5223元/噸。近期由于氣溫驟降冬季用氣高峰到來國內(nèi)用氣需求有望實現(xiàn)進一步提升，但根據(jù)天然氣行業(yè)觀察，目前國內(nèi)LNG庫存相對充足，我們預計后續(xù)氣價有望保持穩(wěn)定。燃氣板塊推薦河南省“管網(wǎng)+城燃”一體化稀缺高股息標的【藍天燃氣】、國內(nèi)燃氣行業(yè)龍頭【新奧股份】。
市場信息跟蹤：
1）碳市場跟蹤：本周全國碳排放配額總成交量1071.27萬噸，總成交額7.35億元。本周掛牌協(xié)議交易成交量232.58萬噸，成交額1.58億元；大宗協(xié)議交易成交量838.69萬噸，成交額5.69億元，最高成交均價70.56元/噸，最低成交均價56.82元/噸，收盤價較上周五上漲1.87%。截至本周，全國碳市場碳排放配額累計成交量4.17億噸，累計成交額230.97億元。碳排放平均成交價方面，北京市場成交均價最高，為110.00元/噸，福建市場成交均價最低，為30.85元/噸。
2）天然氣價格跟蹤：根據(jù)燃氣在線發(fā)布的數(shù)據(jù)，11月16日中國LNG到岸價格為17.22 USD/mmbtu，上周上漲10.81%。11月16日上海交易中心的中國LNG出廠價格為5346元/噸，環(huán)比上周上漲2.67%。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至11月10日全國LNG市場價5093.0元/噸，環(huán)比上月上漲0.95%。
3）鋰電回收相關(guān)金屬價格跟蹤：根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，近期鋰價有小幅回落，截至11月17日，電池級碳酸鋰（99.5%）價格為14.7萬元/噸，環(huán)比上周下跌3.92%；前驅(qū)體：硫酸鈷價格為3.65萬元/噸，環(huán)比上周下跌1.35%；前驅(qū)體：硫酸鎳價格為3.07萬元/噸，環(huán)比上周下跌1.92%；前驅(qū)體：硫酸錳價格為0.58萬元/噸，環(huán)比上周下跌1.69%。
投資組合：
【藍天燃氣】+【軍信股份】+【倍杰特】+【大元泵業(yè)】
風險提示：
政策推進不及預期，項目投產(chǎn)進度不及預期，大額解禁風險，補貼下降風險，產(chǎn)品價格下降風險。
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