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股指市場與基差點(diǎn)評：
　　本周依舊小盤偏強(qiáng)。滬深300、上證50、中證500、中證1000指數(shù)收盤價(jià)分別收跌0.51%、收跌0.66%、收漲1.05%和收漲1.82%，IF、IH、IC、IM的11月合約則分別收跌0.59%、收跌0.69%、收漲0.71%和收漲1.81%。
　　分行業(yè)看，計(jì)算機(jī)和非銀金融板塊貢獻(xiàn)了滬深300的主要漲幅，電力設(shè)備和食品飲料板塊貢獻(xiàn)了滬深300的主要跌幅，非銀金融和有色金屬板塊貢獻(xiàn)了上證50的主要漲幅，醫(yī)藥生物和食品飲料板塊貢獻(xiàn)了上證50的主要跌幅，計(jì)算機(jī)和國防軍工板塊貢獻(xiàn)了中證500的主要漲幅，輕工制造和食品飲料板塊貢獻(xiàn)了中證500的主要跌幅，計(jì)算機(jī)和汽車板塊貢獻(xiàn)了中證1000指數(shù)的主要漲幅，環(huán)保和食品飲料貢獻(xiàn)了中證1000的主要跌幅。
　　★股指期貨基差情況跟蹤：
　　IH、IF基差相對平穩(wěn)，IC、IM貼水顯著擴(kuò)大。IF、IH、IC、IM剔除分紅的當(dāng)季合約年化基差率周度均值分別為2.19%、2.95%、-3.61%和-5.96%，較上周分別走弱- 0.30%、-0.06%、-1.82%、-2.38%。近期IC、IM貼水?dāng)U大主要受場外衍生品對沖平多和中性策略擴(kuò)容影響，而DMA業(yè)務(wù)受限限制了中性策略擴(kuò)容，預(yù)計(jì)兩品種基差將受市場漲跌影響更大，若小盤繼續(xù)偏強(qiáng)，也同時(shí)利好中性策略表現(xiàn)，IC、IM基差下行壓力依然較大。
　?。ü芍钙谪浕?期貨收盤價(jià)-現(xiàn)貨收盤價(jià)）
　　★股指期貨展期收益測算與持有合約推薦：
　　股指期貨IH、IF展期策略均維持多遠(yuǎn)空近的推薦，IC、IM空頭建議提前移倉至遠(yuǎn)季合約鎖定對沖成本。當(dāng)前IF、IH維持較為穩(wěn)定的contango，順期限結(jié)構(gòu)思路下推薦多頭持有遠(yuǎn)季合約，空頭持有近月合約；IC、IM貼水走闊壓力較大，因此空頭建議提前移倉至遠(yuǎn)季合約鎖定對沖成本。近期基差貼水?dāng)U大導(dǎo)致各品種展期收益轉(zhuǎn)負(fù)。上證50當(dāng)月展期、下月展期、當(dāng)季展期、下季展期的近20個(gè)交易日展期收益分別為0.1%、0.0%、-0.2%和-0.2%，滬深300的分別為-0.3%、-0.5%、-0.5%、-0.6%，中證500的分別為-0.6%、-0.7%、-1.2%、-1.5%，中證1000的分別為-0.2%、-0.4%、-1.1%和-1.6%